岱美股份

催化与时点

1. 研报看多中期东吴证券10月19日 10:05

   东吴证券：东吴看好汽零、机器人与AIDC缺电链结构性机会，推荐多家产业链公司

   受益汽车零部件中性报告列为关注标的

   报告认为2026年汽零板块总量Beta偏弱，结构性机会优于总量机会，关注产品竞争力、市占率提升及高价值赛道拓展。机器人应用从“0→1”迈向“1→10”，大模型及执行器、减速器、丝杠、力传感器供应链受益；AIDC功耗提升带动液冷温控和现场供电需求。报告建议关注柴发、燃发产业链核心环节，同时提示地缘政治、全球经济复苏及新兴产业进度风险。 点名公司：福耀玻璃（汽车零部件）、敏实集团（汽车零部件）、均胜电子（汽车零部件）、星源卓镁（汽车零部件）、新泉股份（汽车零部件）、拓普集团（机器人供应链）、双环传动（减速器）、亚普股份（机器人供应链）。 时点：2026-10-15 兆丰股份与乐聚智能方案落地，15台人形机器人进入汽零产线常态化运行；2028-12 AEP拟建702MW Bloom燃料电池项目，预计全面投运。

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2. 研报看多中期国金证券10月7日 11:05

   国金证券看好物理AI发展，世界模型与具身智能进入产业投入和迭代阶段

   受益北美链看多列为北美机器人链相关标的

   报告认为，世界模型可连接大语言模型与超智能机器人，结合VLA有望提升机器人多步规划、动作评估和失败恢复能力。真机、仿真与人类视频数据协同，以及空间数据、仿真训练、算力和机器人本体等环节共同推进，可能拓展物理AI的商业化场景。高价值、低重复任务和To B场景有望率先验证，但模型泛化、制造爬坡及商业回报仍受约束。 点名公司：特斯拉（本体）、智元（本体）、上纬新材（本体）、宇树科技（本体）、科森科技（北美链）、斯菱智驱（北美链）、福赛科技（北美链）、岱美股份（北美链）。 时点：2026-12 AMD拟完成对World Labs的收购，仍需监管审批等条件；2026-12 Tesla预计年内启动Fremont第一代Optimus产线生产；2026-12 Tesla目标年底建成周产超过1,000台的连续自动化产线。

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