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#大宗商品
10月11日周日
  1. 格隆汇快讯23

    英国前首相约翰逊：美国现在解除对俄罗斯燃料的制裁令人作呕，而将油价上涨归咎于乌克兰更是显然荒谬

    英国前首相约翰逊：美国现在解除对俄罗斯燃料的制裁令人作呕，而将油价上涨归咎于乌克兰更是显然荒谬。油价上涨显然始于霍尔木兹海峡关闭。白宫似乎决心迫使美国司机为普京的“屠杀”买单。这种做法不会奏效，我怀疑它对燃料价格也不会产生多大影响。

  2. 财富利空75

    霍尔木兹海峡船员危险津贴升至每月10万美元，航运费率创高

    霍尔木兹海峡船长每月可获10万美元，并按每次航行领取5万美元奖金；普通月薪约1.5万美元，水手通常月薪低至1500美元，经过霍尔木兹的航行可使水手收入达到正常水平的4至6倍以上。国际海事组织称，自2月28日伊朗战争开始以来，至少93艘船遭袭、24名水手死亡；霍尔木兹航线货运费率升至每天130万美元，去年为每天2万至5万美元。

    推荐理由：船员危险津贴、船舶战争险和运费同步抬升，报道给出霍尔木兹航线与美中航线的费率对照，以及炼厂利润变化。

  3. 格隆汇快讯31

    英国海上贸易行动办公室：收到多名船长报告称，在阿联酋哈伊马角（Ras Al Khaimah）附近海域，有人通过甚高频（V

    英国海上贸易行动办公室：收到多名船长报告称，在阿联酋哈伊马角（Ras Al Khaimah）附近海域，有人通过甚高频（VHF）无线电广播，指示他们将船舶驶离锚泊位置。有关部门仍在调查，并要求船舶继续报告任何进一步发现的可疑活动。

  10. 格隆汇快讯56

    美国能源部批准调拨最多400万桶SPR原油应对墨西哥湾恶劣天气

    美国能源部已批准通过紧急石油互换安排，从战略石油储备（SPR）中调拨最多400万桶原油，以应对墨西哥湾恶劣天气造成的供应中断。埃克森美孚和英国石油美国公司分别获准最多提取200万桶，参与企业将在2027年归还借用原油并额外返还一定数量作为溢价补偿。

  12. The Atlantic60

    《大西洋月刊》评论特朗普拟议购买俄罗斯柴油及其对俄乌局势的影响

    文章称，特朗普宣布一项从俄罗斯购买225万桶柴油的协议，但这一规模相当于约16小时的美国柴油消费量；作者认为，该交易不会影响全球能源市场或柴油价格。文章还提到，美国炼油厂日产柴油约520万桶、国内日消费约370万桶，俄罗斯2025年柴油出口约81.7万桶/日；乌克兰方面估计，到2026年夏末已使俄罗斯43%的炼油产能停摆。

  16. 格隆汇快讯46

    美媒：特朗普要求乌克兰撤换泽连斯基，双方关系陷入白宫争执以来最严重危机

    特朗普呼吁乌克兰撤换泽连斯基，由愿与俄罗斯达成协议、结束战争的人接任，称泽连斯基多次错失与俄罗斯达成协议的机会。特朗普宣布与俄罗斯达成协议，将解除相关制裁并允许俄罗斯向美国及全球能源市场出口柴油；泽连斯基称该协议是在乌克兰不知情的情况下达成的。

  17. Axios利空重大44

    特朗普因乌克兰批评对俄柴油交易，呼吁乌克兰更换泽连斯基

    特朗普周六呼吁乌克兰更换总统泽连斯基，称乌克兰应由愿与俄罗斯达成协议的人领导，以结束战争。特朗普周五称已与俄罗斯达成协议，将解除制裁，允许俄罗斯柴油出口至美国及全球能源市场；泽连斯基批评这项协议不公平、不诚实。

  22. 钛媒体76

    收废品为何成为大生意？钛媒体梳理废金属供需、票据与碳关税

    文章梳理废金属回收从街边交易转向大宗生意的原因，包括原生金属供需变化、反向开票规则和欧盟碳边境调节机制。文中称，2026年上半年废弃资源综合利用业规模以上工业企业利润总额为127.4亿元，同比增长104.5%；自2026年7月1日起，自然人通过三流合一反向开票销售报废产品，年销售额不超过60万元的部分按0.25%预缴经营所得个人所得税。

    推荐理由：文章从原生金属供需、回收票据合规和欧盟碳边境成本三条线，梳理废金属回收与大宗贸易之间的联系。

  23. 财富59

    特朗普称与普京达成协议，俄罗斯将分批向美国供应柴油

    特朗普称已与普京达成协议，俄罗斯将立即向美国供应30多万吨柴油，11月再供应50万吨，之后某个时间再供应400万吨。美国柴油全国均价9月22日达到每加仑6.53美元的纪录高位，周五均价接近6.28美元，高于去年同期的近3.68美元。受访能源政策专家称，新增供应对美国及全球价格的影响可能有限；中东炼油产能因美伊战争及霍尔木兹海峡受扰而无法进入全球市场，也构成供应背景。

10月10日周六
  6. 市场快讯利好重大64

    美国财政部称未来几个月将放松对俄罗斯柴油贸易的制裁

    美国财政部9日说，未来几个月将放松针对俄罗斯柴油贸易的制裁；特朗普同日宣布，美俄领导人就俄罗斯向美国及全球市场提供柴油相关事项达成一致。分析人士认为，此举意在中期选举前缓解美国柴油供应紧张、减轻高油价对共和党选情的冲击，但俄罗斯柴油投放市场对平抑国际油价的实际效果可能有限。

  7. 市场快讯利好重大59

    美国财政部称未来几个月将放松对俄柴油贸易制裁

    美国财政部9日说，将在未来几个月放松针对俄罗斯柴油贸易的制裁。特朗普同日宣布，美俄领导人就俄罗斯向美国及全球市场提供柴油相关事项达成一致。分析人士认为，此举意在缓解美国国内柴油供应紧张、减轻高油价对共和党选情的冲击；正文称，俄柴油投放市场对平抑国际油价的实际效果可能有限，且美国国内有批评声音。

  9. 国际投行研报65

    高盛：高利率或滞后推升CRE资本化率、压低物业价格；酒店相对有韧性

    高盛以资本化率及其相对10年期美债的利差作为CRE估值锚，认为8月底以来美债收益率上升约50bp，而CRE资本化率调整可能因资产流动性滞后数月。若国债收益率持续高企，物业价格将承压；酒店相对有韧性，工业和办公承压，多户住宅面临到期墙。报告同时认为浮息SASB对加息敏感，机构MBS票息收益率有吸引力，但利率路径和信用表现影响相对价值。 时点：2026-09 2026年三季度工业物业空置率为7.4%，租金增速为1.3%。

  11. 国际投行研报56

    高盛看好八只能源、公用事业与材料股的业绩动量，并分别给予买入评级

    高盛看好CVE、DINO、PWR、VG、PR、TLN、SHLS及STLD的三季度业绩和四季度指引动量，驱动包括炼油利润率、LNG现货弹性、电网与数据中心投资、订单转化及铝产能爬坡。报告列出八只股票的买入评级与目标价；DINO目标价期限为6个月，其余为12个月。行业观察还提及核能商业签约、太阳能订单及钢材合同重定价等动向。 点名公司：DINO（炼油）、TLN（公用事业）、STLD（钢铁）、CVE（油气）、PWR（电网）、VG（LNG）、PR、SHLS（太阳能）。 时点：2026-10 三季度业绩和四季度指引动量；2027-01 2027年一季度起200万至300万吨固定价钢材合同重定价。

  12. 国际投行研报66

    高盛预计2027年违约风险集中于弱资质发行人，区域与评级偏好分化

    高盛预计2027年美元、欧元高收益债违约率分别为4%、5%，杠杆贷款分别为5%、4%，风险集中于弱资质发行人。到期再融资、脆弱资本结构与行业压力重叠，欧洲CCC融资成本及软件贷款困境尤为突出。配置上略偏好美元信用债，偏好美元高收益债、欧元杠杆贷款及CLO夹层，低配CCC。 时点：2027-12 美国杠杆贷款违约率预测升至5.0%。

  14. 国际投行研报47

    野村短期看美元偏强、中期预测美元走弱，亚洲利率略偏收固定

    野村认为高能源价格、欧美债市压力及美股资金流入仍支持短期美元偏强，但整体信心有限；中期汇率预测则指向美元走弱。中国债券供给增加及机构减持长债支持曲线陡峭化；亚洲利率交易略偏收固定。报告也提示法国预算、美国通胀及各市场政策和资金流变化可能影响这些观点。 时点：2026-11 USD/CAD多头目标1.44；2026-11 SGD/IDR多头目标14,440；2026-11 USD/THB多头目标34.5。