法国兴业银行维持对韩国市场的中性立场
法国兴业银行策略师认为，投资者参与度下降、存储芯片盈利动能减弱，韩国股市近期可能维持区间震荡。外国投资者8月至9月卖出250亿美元韩国股票，韩国散户9月卖出100亿美元；韩国综合指数成交额较6月峰值下降约75%，至20万亿韩元。该行看好有全球资本支出敞口的工业和材料类股，以及受益于治理改革的金融股。
#研报/观点
电报快讯与官方发布
市场快讯AI 评分4040 市场快讯利好AI 评分5252 余承东回应苹果入局折叠屏，称 Pura X Max 在 iPhone Duo 发布后一周内销量增长 76%
余承东回应苹果入局折叠屏手机市场，称华为 Pura X Max 在 iPhone Duo 发布后一周内销量增长 76%，自发布以来几个月累计销量已突破 100 万台。余承东表示，华为去年春天推出横向折叠产品 Pura X，原计划同时发布大小屏版本，较大版本 Pura X Max 推迟至今年 4 月发布。
格隆汇快讯AI 评分2525 杰富瑞将宝马目标价从70欧元下调至60欧元
杰富瑞将宝马目标价从70欧元下调至60欧元。
市场快讯利空AI 评分5252 达利欧警告外国需求减少或加剧美债市场风险
桥水基金创始人达利欧表示，美国约三分之一的债务融资依赖外国资本，其中很多来自日本和中国，外国需求减少可能成为美债市场的潜在痛点。达利欧称美国正接近债务周期极限，并警告美国可能在三年内面临债务危机；美国10年期国债收益率目前在5.3%左右，徘徊于2002年以来最高水平。
市场快讯利好AI 评分4949 BMI因霍尔木兹供应紧张上调2026、2027年亚洲液化天然气价格预期
BMI将2026年全年亚洲JKM液化天然气现货价格预测从每百万英热单位12.5美元上调至15.5美元，并将2027年预期从8美元上调至10美元。该机构称，供应中断持续时间长于预期，且2027年溢出影响更大；预计卡塔尔和阿联酋气流于2026年第四季度及2027年第一季度恢复正常。
市场快讯利空AI 评分3737 花旗：降百威亚太目标价至8.7港元 下调核心纯利预测10%至13%
花旗发布研报称，将百威亚太(01876)目标价由10.8港元下调至8.7港元，维持“买入”评级，并下调2026至2028年核心纯利预测分别10%、13%及11%，因各年销售预测下调2%，同时对下半年前景持审慎态度。花旗重申对中国啤酒产业的排名顺序为华润啤酒(00291)、百威亚太、青岛啤酒(00168)，三者评级均为“买入”。
格隆汇快讯AI 评分3737 花旗：日债收益率或接近峰值 投资吸引力提升
花旗集团策略师藤木智久认为，日本国债收益率可能已接近峰值，预计随着日本财政政策前景逐渐明朗，金融机构将增加对日债的投资。藤木智久写道：“日本国债正变得越来越具有吸引力。”他表示，日本的潜在增长率并未发生显著变化，如果通胀稳定在2%左右，那么基准10年期国债收益率的合理水平应为2.5%至3.0%。花旗预计，随着市场进一步计入日本央行未来加息预期，以及日债供需状况改善，日本国债收益率曲线将趋于平坦。花旗策略师坂上亮太等人表示，这可能意味着近期价值股占据主导地位的行情迎来“转折点”。
格隆汇快讯AI 评分1111 奥尔特曼：马斯克是个“霸凌者” 只尊重敢于回击他的人
据市场消息，萨姆 · 奥尔特曼表示，如果希望他和埃隆 · 马斯克能够开展合作，大家就必须接受一定程度上的纷争。“我认为有些时候，你就得狠狠回击霸凌者。”奥尔特曼说道，而且我还觉得，埃隆和很多喜欢欺压别人的人一样，只会尊重敢于还手的对手。
格隆汇快讯AI 评分2525 摩通上调贝莱德目标价至1435美元
摩根大通：将贝莱德(BLK.US)目标价从1364美元上调至1435美元。
格隆汇快讯AI 评分4343 达利欧预计美国债务危机可能在三年内爆发
桥水创始人达利欧表示，美国偿债支出正在挤占其他支出，并预计美国债务危机可能在三年内爆发。
市场快讯利空AI 评分3232 桥水创始人达利欧：美国债务危机可能在3年内爆发
桥水创始人达利欧：美国债务危机可能在3年内爆发。
市场快讯利空AI 评分4747 交银国际：美国加息周期尚未结束，美联储可能10月暂缓加息
交银国际预计，美国加息周期尚未结束，但美联储可能10月暂缓加息，年内仍可能再加息一次，时间倾向于12月。9月非农数据偏弱，公布后利率期货显示10月加息概率降至约两成；交银国际认为，这不足以令美联储结束加息周期，后续将等待更多数据，尤其是通胀数据。
格隆汇快讯AI 评分3535 分析师：特朗普红色柴油优惠难以降低多数地区的柴油价格
数据分析公司GasBuddy的帕特里克·德哈恩表示，特朗普签署行政令放宽免税红色柴油使用限制，对大多数司机来说帮助不大。因为美国大多数州仍禁止红色柴油用于公路行驶，而且这项税收可能只是延期缴纳，此举也没有增加新的柴油供应。因此，柴油期货和裂解价差仍应主要受到中东原油流动、低库存以及紧急库存释放的驱动，而非税收政策。少数允许使用染色柴油的州若转向使用染色柴油，可能会在收割季节加剧当地非道路燃料的供应紧张，从而增加地区价格压力。此外，潜在的延期纳税账单也可能抑制车队使用染色柴油，从而限制需求转移。分析指出，人们的注意力仍然集中在国会，因为全面暂停联邦柴油税需要国会批准，虽然对价格的影响范围更广，但
格隆汇快讯AI 评分4545 澳新银行：科技股上涨及供应担忧提振铜价
铜价在亚洲早盘上涨，澳新银行分析师称，美国科技股上涨和供应担忧支撑基本金属板块。分析师指出，数据中心和电力基础设施对铜需求巨大，智利8月铜产量下降等供应问题仍在持续。
中新网滚动AI 评分1010 69.5%受访者期待完善预约系统，避免“代抢”“黄牛”挤占购票名额
中青报·中青网记者 戴瑶
格隆汇快讯AI 评分5858 高盛上调台积电12个月目标价至3300元台币并提高资本支出预测
高盛将台积电12个月目标价从3100元台币上调至3300元台币，并将2027年和2028年资本支出预测分别从780亿美元、820亿美元上调至850亿美元、980亿美元。高盛预计台积电2026年和2027年营收将分别同比增长42%和36.9%，毛利率分别为67.2%和67.5%，并维持“买入”评级。
格隆汇快讯AI 评分5151 摩根大通称韩国股市在7月AI与内存复苏后仍有追赶空间
摩根大通认为，韩国股市在7月AI与内存复苏后的回调可能较以往AI反弹周期更有序，投资者持仓结构、盈利增长和改善的Gamma环境是其分析依据。韩国9月份交易商股票长Gamma头寸约为4.3亿美元，为过去一年以来最长的Gamma持仓；三星和SK海力士第三季度财报前，HBM需求、定价与产品组合、汇率、资本支出管控及股东回报更新是分析师列出的关键催化剂，市场可能出现大幅波动。
市场快讯利好AI 评分6464 高盛上调台积电目标价至3300新台币，并提高资本支出预测
高盛因AI需求在GPU、网络芯片及服务器CPU领域持续扩张，上调台积电目标价至3300新台币，并提高2027年、2028年资本支出预测。分析师Evelyn Yu称，由代理型AI（Agentic AI）驱动的更强CPU需求是过去一年来的关键变化；高盛预计台积电2026年、2027年营收将同比增长42.0%、36.9%（美元计），毛利率分别为67.2%、67.5%。
市场快讯利好AI 评分4242 高盛因增长前景强劲上调台积电目标股价
高盛将台积电目标价从新台币3100元上调至新台币3300元，理由是台积电增长前景强劲。
市场快讯利好AI 评分5757 摩根大通称韩国股市或有序追赶7月AI与内存复苏行情
摩根大通分析师称，考虑投资者持仓结构和盈利增长，韩国股市在7月AI与内存复苏后的回调可能比以往AI反弹周期更有序。韩国9月份交易商股票长Gamma头寸约为4.3亿美元，为过去一年最长；分析师还称，高收益率、油价及亚洲市场风险偏好等因素趋稳时，韩国股市仍有追赶空间。三星和SK海力士第三季度财报发布前，HBM需求、定价与产品组合、汇率、资本支出管控及股东回报更新被列为关键催化剂，市场可能大幅波动。
市场快讯利好AI 评分4444 AI投资能否成为美国经济的新支撑？
AI投资正在成为美国经济新的增长点，2026年上半年相关投入已落地为服务器、芯片、软件和基础设施等实物投资，并拉动总需求。现有统计尚难单独剥离其拉动效应；增长红利集中于头部科技企业和基础设施建设，尚无证据显示已形成覆盖全经济的生产率提升。
格隆汇快讯AI 评分88 特朗普角逐诺贝尔和平奖，专家称胜算甚低
2026年诺贝尔和平奖将于星期五（10月9日）揭晓。尽管美国总统特朗普据报获多个国家领导人提名，但多名专家认为，他今年获奖的可能性很低，持续中的伊朗战争是主要原因之一。今年共有287名个人和组织获提名，其中208名是个人、79个是组织，但委员会不会公开候选名单，因此外界所谓“热门人选”主要来自提名者披露或专家判断。专家提及的潜在人选包括加拿大总理卡尼、国际空间站、乌克兰儿童权益倡导者库列巴（Mykola Kuleba）、救助儿童会、苏丹民间救援网络“紧急响应室”以及保护记者委员会。据悉，国际空间站被视为在全球冲突加剧、国际合作受挫之际，少数仍维持跨国合作的象征。
格隆汇快讯AI 评分4343 花旗下调欧元兑美元目标位，鹰派美联储与美伊紧张局势构成压力
花旗集团外汇策略师预计欧元兑美元走弱，并将3个月预测下调至1.135、未来6至12个月预测下调至1.13。他们表示，美联储立场偏鹰派及美国与伊朗紧张局势再度升温构成压力，美国资本流动仍支撑美元。
市场快讯利空AI 评分4747 城堡证券称美债收益率上升源于经济走强，而非通胀担忧加剧
城堡证券认为，近期美债收益率升至数十年高位，主要源于美国经济增长强劲和资本争夺加剧，而非通胀担忧上升。该机构称，9月10年期美债收益率升幅几乎全部来自实际收益率，通胀预期相对稳定。城堡证券指出，财政与金融环境宽松及人工智能领域巨额投资支撑经济，投资者要求更高的剔除通胀后回报。
格隆汇快讯AI 评分3737 Stifel将2026年末标普500指数目标点位从7800点上调至7900点
Stifel将2026年末标普500指数目标点位从7800点上调至7900点。
格隆汇快讯AI 评分3838 法国财政忧虑拖累欧元 东方汇理转为看好英镑
欧洲最大资产管理公司东方汇理（Amundi）全球外汇主管周一表示，过去一个月，该公司对英镑的看法变得更加积极，部分原因是法国财政问题引发欧元区市场担忧。上周，英镑兑欧元上涨逾1%，创下自3月以来最大单周涨幅。由于市场担忧法国削减预算赤字的能力，法国债券遭遇大规模抛售，欧元受到冲击。东方汇理全球外汇主管安德烈亚斯·柯尼希表示，公司近期也提高了对英镑的看法：“谈到货币时，英镑是一个有趣的选择。首先是因为其技术面情况，此前市场对英镑和英国存在大量负面情绪，英国同时也面临预算和政治变化问题。只要政治人士能够表现出他们正在以财政审慎的方式行事，市场就会认为这对货币相对有利。因此，作为一种替代选择，随着欧
格隆汇快讯AI 评分3939 分析师：30年期美债收益率升至6%“不可避免”
BMOGlobal Asset Management的Earl Davis表示，他认为美国30年期国债收益率突破6%“不可避免”，而且可能就在10月发生，因为债市波动正在形成一个推动收益率进一步走高的循环。“为什么说这是不可避免的？市场在同一时间往往只能专注于一件事，不管是通胀、经济增长，还是其他影响利率的因素，”Davis补充称，而现在投资者“真正关注的是利率本身”。
市场快讯利空AI 评分3232 分析师：30年期美债收益率升至6%“不可避免”
BMOGlobal Asset Management的Earl Davis表示，他认为美国30年期国债收益率突破6%“不可避免”，而且可能就在10月发生，因为债市波动正在形成一个推动收益率进一步走高的循环。“为什么说这是不可避免的？市场在同一时间往往只能专注于一件事，不管是通胀、经济增长，还是其他影响利率的因素，”Davis补充称，而现在投资者“真正关注的是利率本身”。
格隆汇快讯AI 评分4545 国联民生证券持续看好本轮存储超级周期
国联民生证券持续看好本轮存储超级周期，认为AI需求高景气、供给约束、长协锁定盈利和股东回报提升将推动盈利中枢上移。AI训练向推理及Agentic AI演进，带动HBM、服务器DRAM和企业级SSD需求扩散；先进制程、封测及产能切换限制供给，DRAM和NAND价格在高基数下仍有望上涨。
格隆汇快讯AI 评分3737 摩根士丹利：SpaceX估值具备吸引力，是布局太空与智能经济的优质标的，目标价300美元
摩根士丹利分析师表示，埃隆・马斯克旗下集卫星、航天与 AI 业务于一体的 SpaceX，是参与太空与智能经济布局、博取高收益机会成本最低的标的之一，其股票 “便宜，且正变得更便宜”。分析师亚当・乔纳斯在客户研报中写道：“我们预计未来数月多项业务进展，将帮助投资者更好理解 SPCX 在解决电力、芯片制造关键瓶颈上的价值，有望释放盈利增长潜力，推升估值倍数。”报告称，在星舰 15 号试飞前，投资者迎来难得的布局窗口。该股以传统指标衡量看似昂贵，但站在远期视角，估值极具吸引力。当前 SpaceX 股价为 159 美元，表面估值偏高；但按照 2028 年预期企业价值 / 息税折旧摊销前利润增长率计算，
格隆汇快讯AI 评分3838 尽管交付量超预期，瑞银仍对特斯拉保持中性评级
瑞银在特斯拉车辆交付量较市场一致预期高出约5%后，重申对该股的中性评级，目标价385美元，认为汽车销量反弹趋势延续。不过储能业务落地规模不及预期。瑞银指出，该板块利润率高于公司平均水平，储能业务表现偏弱将对盈利模型带来一定负面影响。
格隆汇快讯AI 评分4646 高盛：美国数据中心到2027年增长前景基本不变
高盛认为，美国数据中心面临的政治反对声浪短期内对快速扩张影响有限，到2027年的增长前景基本不变。该行将2026年底容量预测上调5吉瓦至64吉瓦，并将2027年底预测下调5吉瓦至90吉瓦。
格隆汇快讯AI 评分3939 惠誉：人工智能压力测试发现重大风险，但行业层面整体仍具韧性
惠誉：人工智能压力测试发现重大风险，但行业层面整体仍具韧性。
格隆汇快讯AI 评分1616 伊朗议员：石油出口资金回流流程应透明化
伊朗伊斯兰议会住房委员会成员阿里雷扎·纳萨里在接受采访时强调，必须使石油销售流程透明化，并明确各机构在石油出口收益回流中的职责分工。他表示，前石油部长辞职不具政治性质，其因个人原因辞去了这一职务。
市场快讯AI 评分2525 惠誉：人工智能压力测试发现重大风险，但行业层面整体仍具韧性
惠誉：人工智能压力测试发现重大风险，但行业层面整体仍具韧性。
市场快讯利好AI 评分4646 中信建投研报：中国企业有望在全球两轮车市场抢占份额
中信建投认为，中国企业有望在全球两轮车市场竞争加剧之际抢占份额。日本企业预计2024年销量、收入和利润将超过最初预测，雅马哈预测2025年摩托车量额继续增长；哈雷和印第安2024年销售不及预期，2025年指引继续下滑。四轮车方面，报告预计北美市场中长期增长，川崎和春风等二线品牌有望跑赢行业和头部品牌，持续提升份额。
市场快讯利好AI 评分4747 高盛：美国数据中心到2027年增长前景基本不变
高盛认为，尽管美国数据中心面临日益加剧的政治反对声浪，其到2027年的增长前景基本不变。高盛将2026年底美国数据中心容量预测上调5吉瓦至64吉瓦，同时将2027年底预测下调5吉瓦至90吉瓦。
市场快讯利好AI 评分3737 摩根士丹利：SpaceX（SPCX）估值具备吸引力，是布局太空与智能经济的优质标的，目标价 300 美元
摩根士丹利分析师表示，埃隆・马斯克旗下集卫星、航天与 AI 业务于一体的 SpaceX，是参与太空与智能经济布局、博取高收益机会成本最低的标的之一，其股票 “便宜，且正变得更便宜”。分析师亚当・乔纳斯在客户研报中写道：“我们预计未来数月多项业务进展，将帮助投资者更好理解 SPCX 在解决电力、芯片制造关键瓶颈上的价值，有望释放盈利增长潜力，推升估值倍数。”报告称，在星舰 15 号试飞前，投资者迎来难得的布局窗口。该股以传统指标衡量看似昂贵，但站在远期视角，估值极具吸引力。当前 SpaceX 股价为 159 美元，表面估值偏高；但按照 2028 年预期企业价值 / 息税折旧摊销前利润增长率计算，
市场快讯AI 评分4242 尽管交付量超预期，瑞银仍对特斯拉保持中性评级
瑞银在特斯拉车辆交付量高于市场一致预期约 5% 后，重申中性评级，目标价为 385 美元。瑞银认为汽车销量反弹趋势延续，但储能业务落地规模不及预期；该板块利润率高于公司平均水平，表现偏弱将对盈利模型带来一定负面影响。
市场快讯利好AI 评分4444 国联民生证券持续看好本轮存储超级周期
国联民生证券持续看好本轮存储超级周期，认为AI需求高景气、供给约束强化、长协锁定盈利及股东回报提升共同推动盈利中枢上移。AI训练向推理及Agentic AI演进，带动HBM、服务器DRAM和企业级SSD需求扩散；先进制程、封测及产能切换约束供给，DRAM和NAND价格在高基数下仍有望延续上涨。