国际投行研报· 高盛·· 5 天前
高盛维持澜起科技买入，RCD05与CK01P量产，12个月目标价377元
高盛：Montage （688008） RCD05 enters mass production； New interconnect products to support growth
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机构
高盛
评级
买入（高盛）
目标价
377元
空间
+96.5%
核心逻辑
高盛看好AI服务器内存需求、DDR5升级及互连新品放量。RCD05与CK01P已量产，MRDIMM相关芯片有望提升单模组价值量，第二代产品已进入规模客户试用。报告将2026年净利润预测下调约6%，将2027和2028年预测分别上调约11%和14%。
点名公司
- 澜起科技688008.SH主体内存接口芯片看多RCD05、CK01P量产；MRDIMM提升单模组芯片价值量
关键数字
- 港股目标价
- 500港元
- 目标价估值口径
- 48.7倍2030年折现市盈率
- 2026至2028年净利润预测调整
- 约-6%、+11%、+14%
- RCD05支持数据速率
- 高达8,000 MT/s
- CK01P支持数据速率
- 高达9,200 MT/s
催化与时点
- 2026-09RCD05与CK01P进入量产
- 第二代MRDIMM相关产品规模客户试用
- 2027-01高代际DDR5接口芯片及新品贡献预计增强
风险
- 内存接口芯片市场增长弱于预期
- 互连新品推出慢于预期
- 市场竞争比预期更激烈
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn