华纬科技称深耕弹性元件，以原材料自制、产能扩张和多元布局巩固竞争力

问答全文 共 34 问

1. Q1

   重庆基地新建稳定杆产线,是否主要为就近配套西南客户?当地汽车产业基础如何?

   A

   尊敬的投资者,您好。重庆基地能够更快速响应本地及中西部客户的需求,并充分利用产业集群地的配套资源,缩短产品开发时间和供货周期,降低物流成本,提升区域客户服务能力,从而在降低公司整体运营成本的同时提升公司在区域市场的占有率,提升公司的市场竞争能力。西南地区是我国汽车产业集群之一。

2. Q2

   研发费用每年都在增加,主要投在哪些方向?有没有一些技术是行业里比较领先的?

   A

   尊敬的投资者,您好。公司研发重点聚焦悬架弹簧高应力、抗疲劳、轻量化技术升级及主动稳定杆、空心稳定杆等高端产品工艺开发与量产。材料的自主研发能力是公司的核心竞争优势。

3. Q3

   公司固定资产折旧这几年上升比较快,新厂房和新设备投产后,对利润的影响公司怎么平衡?

   A

   尊敬的投资者,您好。固定资产折旧上升主要是公司产能建设转固引起,前期对利润会有一定影响,后续通过产能不断爬坡摊薄固定成本。

4. Q4

   公司前五大客户占比比较高,这跟汽车行业本身集中度高有关。未来有没有计划拓展更多客户,把客户结构再分散一些?

   A

   尊敬的投资者,您好。为优化客户结构,公司通过持续研发投入拓展产品矩阵,并布局轨道交通、电气能源、工程机械、工业机器人等非车领域。同时,依托技术优势和客户资源,进入国内外供应链,分散产业风险,并积极拓展新主机厂及海外市场。

5. Q5

   请问大股东是否计划足额参与配债?

   A

   尊敬的投资者,您好。原股东参与配售情况请关注后续发布的《向不特定对象发行可转换公司债券网上发行中签率及优先配售结果公告》。

6. Q6

   南京原材料项目主要是做弹簧钢丝和稳定杆材料,相当于是往上游延伸了一步。这样做对成本控制和产品质量提升有多大作用?

   A

   尊敬的投资者,您好。南京原材料项目能进一步提升高强度、超高强度弹簧钢丝的生产加工能力,充分保障原材料供应的稳定性,进一步增强公司产品的核心竞争力。

7. Q7

   可转债转股后会对每股收益有摊薄,公司有没有考虑过怎么填补即期回报?

   A

   尊敬的投资者,您好。公司拟通过多种措施防范即期回报被摊薄的风险,以填补股东回报,实现公司的可持续发展、增强公司持续回报能力,如:加强募集资金管理,保障募集资金合理规范使用;强化内部控制和经营管理,不断完善公司治理结构;严格执行现金分红政策,强化投资者回报机制等措施。

8. Q8

   未来几年弹簧行业增长逻辑,公司主要看哪些?是新能源渗透率提升还是国产替代?

   A

   尊敬的投资者,您好。弹簧属于工业类零部件,应用领域广泛,涵盖汽车、机器人、工程机械、电气能源、轨道交通等,具有广阔的发展前景。一方面新能源汽车渗透率提升,另一方面国产替代,均会给公司带来机会。

9. Q9

   请问为什么选择这个时机发债,为什么选择18.48元作为转股价,为什么不等三季度季报公布后再发债,是否对三季度季报不乐观。

   A

   尊敬的投资者,您好。公司可转债获批后,结合募投项目资金需求安排发行。公司转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司A股股票交易均价,且不得向上修正。具体经营情况请关注后续披露的定期报告。

10. Q10

    公司海外布局有德国、墨西哥、摩洛哥,这些基地目前是什么进度?未来海外收入占比会不会提升?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司德国基地已开始运营;墨西哥基地计划2028年实现投产;摩洛哥基地计划2027年年底实现投产。未来海外收入占比提升与否取决于未来订单和投产进度。

11. Q11

    若可转债顺利发行,未来两三年发展战略如何?想做到什么体量或行业地位?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司始终坚持以主业为立身之本,深耕弹性元件领域,不断夯实核心竞争力,持续巩固并提升在行业中的引领地位。在此基础上,公司正积极构建多元化产品矩阵,前瞻布局新兴业务增长点,为企业的长期可持续发展注入源源不断的动力。面向未来,公司将锚定"打造具有竞争力的世界弹簧品牌"的战略愿景,稳步迈向更广阔的国际舞台,以卓越品质与创新实力回馈广大投资者的信任与支持。

12. Q12

    存货这几年也在增加,公司是以销定产的模式,存货跌价的风险大不大?

    A

    尊敬的投资者,您好。以销定产模式能降低存货积压风险,存货定价风险公司已计提跌价准备,并持续关注订单变化、库龄和存货周转率。

13. Q13

    公司有高新技术企业税收优惠,如果未来政策或者资质发生变化,对净利润影响大不大?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司及部分子公司通过高新技术企业认定,若未来政策或者资质发生变化,所得税成本可能上升,影响大小取决于届时各主体的应纳税所得额。

14. Q14

    这次募投项目里有一部分是补充流动资金,公司目前现金流状况怎么样?补充流动资金的必要性大不大?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司目前现金流良好,中长期适配公司未来发展情况。公司综合考虑了汽车零部件行业发展趋势、自身经营特点以及业务发展规划等情况,拟将本次募集资金中的7,000.00万元用于补充流动资金。公司所处行业属于资金密集型行业,需要大量资金支持。2021年-2025年公司营业收入复合增长率为29.07%。随着公司生产规模逐步扩大,公司对流动资金的需求日益增加,因此公司需补充一定规模的流动资金以保障公司的正常经营以及业务发展规划的顺利实施。

15. Q15

    本次可转债无担保、评级AA,公司怎么看存续期偿债压力和兑付风险?

    A

    尊敬的投资者,您好。截至2026年中报,公司资产负债率29.42%,经营现金流为正,付息压力总体可控。公司将重视回款和资金安排。

16. Q16

    本次可转债募资投向南京原材料基地、重庆基地和自动化仓库,这几个项目建成后对公司有何实际帮助?

    A

    尊敬的投资者,您好。南京原材料基地能进一步提升高强度、超高强度弹簧钢丝的生产加工能力,充分保障原材料供应的稳定性,进一步增强公司产品的核心竞争力;重庆基地能够更快速响应本地及中西部客户的需求,并充分利用产业集群地的配套资源,缩短产品开发时间和供货周期,降低物流成本,提升区域客户服务能力,从而在降低公司整体运营成本的同时提升公司在区域市场的占有率,提升公司的市场竞争能力;自动化仓库通过打造"高效、智能、柔性、安全"的智能仓储体系,打通企业"数据流",形成覆盖采购、生产、仓储、销售的全链路数据中心,从而实现企业智能数字化工厂转型,提升公司运营效率。

17. Q17

    自动化立体仓库这个项目看起来不直接产生收入,公司是怎么考虑它的必要性的?

    A

    尊敬的投资者,您好。本项目计划在华纬科技本部建设自动化立体仓库,打造"高效、智能、柔性、安全"的智能仓储体系,打通企业"数据流",形成覆盖采购、生产、仓储、销售的全链路数据中心,从而实现企业智能数字化工厂转型,提升公司运营效率。

18. Q18

    汽车零部件行业竞争挺激烈的,公司怎么保持在弹簧这个细分领域里的竞争力?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司采用先进的水淬火弹簧钢丝生产工艺技术,拥有多项国家发明专利,具备加工生产弹簧钢丝的能力,形成了"核心原材料自制+零部件成品生产"的垂直一体化布局成本优势,具备较强的市场竞争能力,行业地位相对较高。

19. Q19

    公司近几年营收和利润增长都还不错,主要是靠新能源客户放量,还是新项目量产带来的?

    A

    尊敬的投资者,您好。新能源客户放量带来需求,新项目量产推动增量。谢谢。

20. Q20

    应收账款规模随着收入增长也在上升,公司下游主要是主机厂和大型零部件企业,回款风险应该可控吧?

    A

    尊敬的投资者,您好,公司通过客户结构优化、账期管理强化来控制回款风险。同时公司下游主要客户是比亚迪、吉利、长城汽车等国内汽车知名品牌客户,经营和回款情况良好。

21. Q21

    悬架弹簧和稳定杆是公司的主力产品,这两块在国内市场大概处于什么位置?跟外资品牌比,咱们的优势主要在哪?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司作为国内弹簧行业的领先企业,综合实力位列国内前三,悬架弹簧和稳定杆为公司主力产品,在市场中占有率靠前。与外资品牌相比,一方面公司产品的性价比高,另一方面公司在产品的设计开发速度上具有优势。公司凭借自身的技术优势、质量优势、研发优势、服务优势等,与上下游供应商和客户建立了长期稳定的合作关系,已形成了与公司发展相适应的稳定成熟的业务模式。谢谢。

22. Q22

    经营活动现金流前两年波动比较大,2025年转正了,这个趋势能不能延续?

    A

    尊敬的投资者,您好。随着客户结构优化、账期管理强化及产能利用率提升,现金流改善具备可持续性。谢谢。

23. Q23

    原材料以弹簧钢为主,价格波动对成本影响大吗?有没有对冲手段?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司在钢厂端主要有锁定价格型和浮动制两种采购模式,可一定程度上对冲原材料价格波动对公司的影响。

24. Q24

    弹簧制造行业的产业链上下游分别是什么?

    A

    尊敬的投资者,您好。弹簧一般用弹簧钢制成,产业链上游主要涉及钢铁行业;弹簧的下游应用行业非常广泛,从各类运输设备、大型机械到各类日常家电及生活用品,各种机器中均装有弹簧。其中,汽车行业是弹簧制造行业的主要市场领域,根据中国机械通用零部件工业协会的数据,汽车弹簧产品产销量约占整个弹簧产销量的50%以上。

25. Q25

    制动系统零部件主要应用在哪些领域?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司生产的制动系统零部件主要用于商用车制动系统,作为制动气室的重要部件,其基本情况如下:制动弹簧用于制动气室中,连接缸体与活塞或膜片,是推动主制动推杆产生制动的储能单元。制动气室通常使用在商用车上,其作用是将压缩空气的压力转换成机械能输出,为汽车提供制动力矩。谢谢。

26. Q26

    票面利率定了没有?大概会是什么水平?

    A

    尊敬的投资者,您好。本次发行的可转换公司债券票面利率第一年0.10%、第二年0.20%、第三年0.50%、第四年0.90%、第五年1.30%、第六年1.80%。谢谢。

27. Q27

    公司客户里有比亚迪、吉利、长城这些大厂,合作时间也不短了。想了解一下,咱们进入这些主机厂供应链的门槛高不高?粘性怎么样?

    A

    尊敬的投资者,您好。产品进入主机厂供应链体系门槛较高,时间也较长,前期往往是参观了解,之后才会开始进行质量体系认证,在通过后纳入合格供应商采购体系中,项目组才会对公司发出项目邀请。

28. Q28

    华纬科技自动化立体仓库技改项目的实施主体是谁?用地位于哪里?

    A

    尊敬的投资者,您好。本项目实施主体为华纬科技,项目选址在华纬科技现有土地厂房内。谢谢。

29. Q29

    除汽车外,产品还用于轨交、机器人、工程机械,这些新方向进展如何?会成为新增长点吗?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司产品弹性元件属于工业类零部件,应用领域广泛,涵盖汽车、机器人、工程机械、电气能源、轨道交通等,具有广阔的发展前景。公司今年上半年阀类及异形弹簧营收同比增大,该业务下游应用领域广泛,公司将持续加大市场开拓力度。

30. Q30

    在什么情况下会调整转股价格?

    A

    尊敬的投资者,您好。在本次发行之后,当公司发生配股、增发、送股、转增股本、派息(不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况,公司将进行转股价格的调整。谢谢。

31. Q31

    新能源车越来越讲究轻量化,公司在高强度钢、空心稳定杆上有提前布局吗?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司研发重点聚焦悬架弹簧高应力、抗疲劳、轻量化技术升级及主动稳定杆、空心稳定杆等高端产品工艺开发与量产。公司坚持以市场为导向加大研发投入,持续巩固和提升技术护城河。

32. Q32

    这次可转债每张面值是多少?是按面值发行吗?

    A

    尊敬的投资者,您好。本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100.00元,按面值发行。谢谢。

33. Q33

    公司主要做汽车弹簧和稳定杆,这块业务看起来跟汽车销量关系很大。现在新能源汽车卖得这么好,咱们是不是也跟着受益比较明显?

    A

    尊敬的投资者,您好。下游客户的产销量增加,一定程度上会推动公司产品需求增加。

34. Q34

    毛利率在行业里算比较高的,未来随着原材料价格波动和市场竞争,公司觉得毛利率能不能稳住?

    A

    尊敬的投资者,您好。公司毛利率水平符合行业水平,公司的核心技术及竞争优势主要系材料的自主研发、专业的产品开发团队以及快速响应能力。谢谢。