鲁西化工

催化与时点

1. 研报看多长期开源证券10月19日 10:05

   开源证券看好氟化工长景气周期，Q4长协延续上涨趋势

   提及中性本周氟化工板块相对抗跌

   报告认为氟化工产业链已进入长景气周期，萤石、制冷剂及高端氟材料、含氟精细化学品等环节均有发展潜力。配额约束支撑制冷剂供给和价格，但淡季需求偏弱，短期市场预计高位震荡、品种分化。报告建议长期关注金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等标的。 点名公司：金石资源（萤石）、巨化股份（制冷剂、氟树脂）、三美股份（制冷剂）、昊华科技（制冷剂、氟树脂、氟精细）、东阳光（制冷剂、氟树脂、氟化液）、永和股份（萤石、制冷剂、氟树脂）、东岳集团（制冷剂、氟树脂）、新宙邦（氟化液、氟精细）。 时点：2026-10 10月空调排产同比回升，R32需求边际回暖；2026-10 Q4长协延续上涨趋势；2026-10 永和股份预计前三季度归母净利润7.6至8.6亿元。

   金石资源 · 萤石巨化股份 · 制冷剂、氟树脂三美股份 · 制冷剂昊华科技 · 制冷剂、氟树脂、氟精细东阳光 · 制冷剂、氟树脂、氟化液永和股份 · 萤石、制冷剂、氟树脂
2. 调研纪要中性鲁西化工10月14日 21:23

   鲁西化工称生产经营正常，计划加大南部园区投资并完善产业链

   主体化工中性公司介绍园区生产经营、分红方案及未来发展思路

   公司称近期园区生产经营正常，并通过采购、销售、生产和财务联动，结合市场变化调整经营策略。公司计划加大南部园区投资，发展化工产品上下游项目，并完善产业链和基础设施；北部园区将加强一体化和数字化建设。

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3. 研报看多短期国信证券10月12日 10:05

   国信证券看好能源价格上行及供给约束下的原油、炼化、染料和有机硅方向

   受益有机硅看多有机硅方向建议关注

   报告认为，中东地缘冲突扰动原油供应、全球库存偏低，预计2026年Brent、WTI油价中枢为80–100美元/桶，上游油气景气有望维持。成品油供应受炼厂扰动、库存低位和秋冬旺季影响，具备海外产能及出口资质的炼化企业盈利有望改善。染料落后产能出清、有机硅供需紧平衡，报告认为相关价格和盈利有望修复。 点名公司：中国石油（上游油气开采、炼化）、中国海油（上游油气开采）、恒逸石化（炼化）、中国石化（炼化）、浙江龙盛（染料）、兴发集团（有机硅）、鲁西化工（有机硅）、卫星化学（轻烃一体化）。 时点：2026-10 柴油与取暖油进入秋冬需求旺季；2026-12 预计2026年Brent、WTI油价中枢为80–100美元/桶。

   中国石油 · 上游油气开采、炼化中国海油 · 上游油气开采恒逸石化 · 炼化中国石化 · 炼化浙江龙盛 · 染料兴发集团 · 有机硅