美光科技FY26Q4业绩电话会
美光科技FY26Q4业绩电话会
#公司/公告
上市公司投资者关系活动记录与调研纪要：公司自己的口径
调研纪要AI 评分1616
机构调研纪要精选AI 评分6767 怡球资源2026年上半年净利润同比增长667.13%，铝锭及回收业务毛利改善
公司称，霍尔木兹海峡航运扰动、海外铝企减产带来阶段性供给缺口，海内外价差扩大；公司调整出货结构、优先布局高溢价市场，铝锭业务毛利同比改善。黑色、有色及贵金属价格上行，推动废料回收和汽车拆解业务主营产品销售均价提升。公司还将全球布局、上游垂直整合、马来西亚一期产能释放、美国M公司扩大采购半径及智能化提升回收率列为盈利增长驱动力。
机构调研纪要AI 评分2121 浙江东日称将打造领先的农批平台运营商和服务商，上半年营收同比减少9.16%
公司表示将把发展新质生产力摆在更加突出的位置，以“让食材更健康、让买卖更简单”为使命。公司称核心目标是打造领先的农批平台运营商和服务商。2026年上半年营业收入同比减少9.16%。
机构调研纪要AI 评分5555 德昌股份上半年汽车零部件营收增长19.93%，新增5个定点
公司称，前期获取的汽车项目陆续进入量产爬坡，带动汽车零部件业务上半年营收增长。报告期新增5个定点，全生命周期金额超8亿元；国内线控转向电机已量产，配套国外自动驾驶项目的电机已交付。空气悬架电机仍处于特定客户定点前的研发阶段。 点名公司：宁波德昌电机股份有限公司。
机构调研纪要AI 评分3030 锴威特称坚持“功率器件+功率IC”双轮驱动，持续推进高附加值产品商业化
公司称将聚焦四大核心应用场景，以应用牵引技术迭代、以技术支撑市场拓展，打造一体化芯片解决方案。功率器件与功率IC将在技术和市场上协同发展，公司计划通过优化供应链、提升良率、管控费用及扩大销售规模逐步改善盈利能力。
机构调研纪要AI 评分4444 富春染织2026年上半年营收、归母净利润增长，PEEK仍处研发及产业化推进阶段
公司称，2026年上半年营收和归母净利润增长，投资收益与主营经营利润同时增加；自2025年下半年调整销售定价政策后，盈利能力明显好转。公司称PEEK业务处于研发及产业化推进阶段，杭州银湖地块用于前沿新材料研发制造与纺织产业升级，目前仍在前期规划。 点名公司：浙江新材料公司（前沿新材料研发制造）。
机构调研纪要AI 评分3131 通达电气2026年上半年营收略降、归母净利润增长128.84%
公司称上半年营业收入和主营业务收入较上年同期略有下滑，归母净利润增长128.84%。公司围绕电子风扇、新国标T-BOX、塞拉门开展研发，并在客车、卡车和工程机械制造商领域获得5家客户配套资格；医疗车业务与6家社区卫生院建立租赁合作，部分海外市场完成样品交付。
机构调研纪要AI 评分4444 丰倍生物上半年营收增58.76%，净利润降4.28%
公司称主营业务以废弃油脂资源综合利用为主，2026年上半年营业收入同比增长58.76%，归母净利润同比下降4.28%。公司介绍了在川渝、珠三角的原料布局，并称收购江苏晨洁以延伸至前端原料收集与处理。公司还称与农化企业及SAF厂商保持合作，并推进船用生物燃料油、煤泥浮选和SAF技术研发。 点名公司：丰乐种业（客户）、久易股份（客户）、泸天化（客户）、四川美丰（客户）、芭田股份（客户）、嘉澳环保（SAF合作方）、山东三聚生物能源有限公司（SAF合作方）、海新能科（控股母公司）。
机构调研纪要AI 评分4040 外服控股推进业务提质与数字化转型，预计全年经营性现金流回归正常区间
公司称灵活用工、业务外包将从高速扩张转向高质量发展，通过行业深耕、数字化和产品迭代提升盈利质量。上半年经营性现金流净流出较高，原因包括业务外包资金垫付压力和增值税政策调整带来的开票适应影响；公司称7月回款节奏已基本恢复至去年同期水平，并预计全年经营性现金流回归正常区间。公司还计划拓展人力资源服务并购和海外服务网络。 时点：2026-07 7月回款节奏已基本恢复到去年同期水平；2026-12 预计全年经营性现金流会回归到正常区间；2027-12 国际化发展行动方案目标是初步建成全球化服务网络。
机构调研纪要AI 评分5858 东材科技称新建项目逐步释放产能，部分产品已批量交付
公司称，新建产业化项目陆续投产、新增产能逐步释放，叠加中高端光学级聚酯基膜和高速电子树脂需求旺盛，带动产销量、营收规模及盈利能力提升。眉山高速通信基板用电子材料项目试生产顺利，部分产品已批量交付，良率与批次一致性符合预期。公司称M10树脂仍处于下游产业链验证阶段，MLCC离型膜基膜已形成普通、中端、高端全系列产品。 点名公司：四川东材科技集团股份有限公司。 时点：2026-09 眉山项目2026年7月投料试车，9月逐步进入量产。
机构调研纪要AI 评分2828 北大荒农业综合机械化率达99%以上；公司未具体回应补税影响与税务风险
公司称农业综合机械化率达99%以上，机械化水平在全国居领先水平。对于14.1亿元补税后的持续性利润影响、潜在税务风险及整改情况，公司答复请关注2026-018号公告及定期报告。 点名公司：海南橡胶（同行业）。
机构调研纪要AI 评分3232 ST金鸿顺：金鸿顺称持续推进内控整改，并将新能源车电池盒作为业务拓展方向之一
公司称已建立覆盖治理、业务、风险、信息披露和财务管控等环节的内控制度体系，并持续加强内审与治理。公司称已承接国内外主流整车厂的电池盒上盖和底护板等零部件，相关业务是拓展方向之一；后续产能将结合客户订单、市场需求和整体经营安排统筹考虑。研发投入围绕主营业务产品拓展与技术升级，包括模具及电池盒产品研发。
机构调研纪要AI 评分2525 鼎龙科技上半年染发剂原料收入稳定，毛利率下降，特种材料单体作为第二增长曲线培育
公司称上半年染发剂原料收入保持稳定，特种材料单体部分新品种有所增长，植保材料收入有所下滑，整体毛利率受产能爬坡、产品结构、市场竞争、客户需求和汇率等影响而下降。公司计划巩固染发剂原料市场地位并拓展其他化妆品原料品类，同时重点培育特种材料单体业务，推进技术平台升级、产品矩阵扩充和商业化。
机构调研纪要AI 评分3535 锡华科技已开发适配1MW至22MW风电机组的齿轮箱部件
公司称已深度服务弗兰德、采埃孚等国际头部齿轮箱企业，是其风电齿轮箱专用部件的长期主力供应商。公司产品涵盖齿轮箱体、行星架、扭力臂、法兰，并具备从毛坯铸造到精密机加工的全工序交付能力。公司称产品已开发至适配1MW至22MW陆上及海上风电机组，并将跟进下游大兆瓦机型研发、提前做好技术储备与产能配套。 点名公司：弗兰德（齿轮箱企业）、采埃孚（齿轮箱企业）。
机构调研纪要AI 评分4343 派克新材称经营正常，电力锻件增长由风电、核电和燃气轮机需求共同驱动
公司称生产经营正常，电力锻件业务快速增长由风电、核电、燃气轮机等下游需求共同驱动。截至2026年4月末，锻件业务在手订单合计约26亿元。公司表示两个生产线项目用途不同，不存在产能重复建设；利润增速受产品结构、期间费用等因素影响。 时点：2026-11 高端装备用大型特种合金结构件智能生产线预计达到可使用状态。
机构调研纪要AI 评分2424 超颖电子高端 PCB 订单稳步增长，利润阶段性承压
公司称，存储、车载、通信及 AI 服务器需求增加，带动高端 PCB 产品订单稳步增长和营收提升。公司布局高多层、HDI 等高附加值产品，并拓展车载、存储、通信客户；同时推进降本增效以改善盈利。公司认为 PCB 行业结构性增长趋势明确，但原材料价格波动和竞争加剧构成挑战。
机构调研纪要AI 评分4545 晶科能源预计国内组件需求200–230GW，明年全球光伏市场增速约10%
公司称，136号文影响国内市场，但沙戈荒大基地、光伏治沙和分布式市场构成需求支撑，预计今年国内组件需求为200–230GW。公司预计明年全球光伏市场增速约10%，并称中东地缘政治影响下光储融合将打开市场空间。公司还表示将通过高功率产品溢价、储能降本增效及新技术、新场景、新市场探索，争取达成激励计划考核目标。 时点：2027-01 公司预计明年全球光伏市场增速保持在10%左右；2026-09 公司推出2026年限制性股票激励计划。
机构调研纪要AI 评分3737 永顺泰深耕麦芽主业，以定制及特种麦芽、供应链协同和降本增效提升盈利能力
公司称目前订单充分，将拓展特种麦芽、定制麦芽等高附加值产品并提高销售占比，同时加强原材料成本管控和内部降本增效。麦芽新品的批量生产与客户产品定型及研发进度相匹配。公司将围绕啤酒产业高端化、精酿化需求发展麦芽业务，并优化渠道与产能布局；大麦价格、海运及汇率波动会影响成本和盈利水平。 点名公司：粤海永顺泰集团股份有限公司。