#CPO(共封装光学)

CPO概念局部回暖 天洋新材直线涨停

CPO概念日内局部回暖，天洋新材直线涨停，宇特光电涨超18%，赛微电子、立讯精密、联特科技、精研科技等冲高，中际旭创、新易盛、华懋科技、长光华芯等跌幅收窄。消息面上，机构研报指出，从景气角度看，1.6T即将超大规模上量，NPO、CPO等新方案百花齐放，2027年生态成熟几成定局，行业2028-2030年的景气度可以预见。

华泰证券A股策略：关注三季报盈利环比加速板块

华泰证券A股策略指出，宽基ETF放量为低位指数提供托底，但历史上此类放量更可能是左侧信号，建议防守为主，并在三季报中寻找盈利环比加速的板块。上周A股先跌后稳、整体缩量，AI硬件领跌。AI链回调是全球现象，AI业绩弹性与融资可持续性受质疑；避险情绪仍强，食饮、银行逆势收涨。三季报披露尚早，但市场对单季盈利环比加速的个股定价偏积极，可作为短期交易线索。配置上，保持低波红利等防御底仓；AI链关注PCB环节及光器件、半导体设备中的个股，AI链外关注通用及专用设备、风电与电网设备、航运、玻纤化纤、医疗服务等板块。

近一周A股融资资金净偿还727.10亿元，电子和通信板块净偿还额居前

10月9日至15日，A股融资资金净偿还727.10亿元，融资余额从2.53万亿元上方降至24741.96亿元。分行业看，电子、通信板块净偿还额分别为288.47亿元和138.59亿元；个股中，中际旭创、新易盛净偿还额分别为55.41亿元和32.81亿元。

天孚通信称有源光器件瓶颈物料供给较上半年改善，积极影响预计未来几个季度逐步释放

天孚通信（300394.SZ）在投资者关系活动记录表中称，自第二季度末开始，有源光器件关键瓶颈物料供给较上半年有所改善，预计相关积极影响将在未来几个季度逐步释放。公司称，无源光器件业务受行业需求增长带动保持良好发展态势，并正结合客户需求及市场变化推进扩产；泰国生产基地已有部分无源器件量产。针对OCP大会上的新技术方向，研发团队已开展讨论和前期研究。

天孚通信称有源光器件关键瓶颈物料供应较上半年改善

天孚通信在10月16日发布的投资者关系活动记录表中称，公司第二季度末开始有源光器件关键瓶颈物料供给较上半年有所改善。公司预计，供应改善对经营业绩的积极影响将在未来几个季度逐步释放。

天孚通信称有源光器件瓶颈物料供给较上半年改善

天孚通信（300394.SZ）在投资者关系活动记录表中称，自第二季度末开始，有源光器件关键瓶颈物料供给较上半年有所改善，预计对经营业绩的积极影响将在未来几个季度逐步释放。公司表示，无源光器件业务受行业需求增长带动保持良好发展态势，并正结合客户需求和市场变化推进扩产；泰国生产基地已有部分无源器件量产。

腾景科技预计2026年第三季度归母净利润同比增长61.68%-76.38%

腾景科技预计2026年第三季度归属于母公司所有者的净利润为4400.00万元至4800.00万元，同比增长61.68%-76.38%。公司称，全球AI算力基建扩容带动光通信需求增长，数据中心高速光模块无源光学元组件、OCS钒酸钇晶体及可调谐激光器等产品订单交付持续放量；报告期内综合毛利率同比提升。

同一新闻，精选展示《腾景科技预计2026年第三季度营收同比增长84.90%至97.22%》

亨通光电预计2026年前三季度归母净利润同比增长151.27%-168.10%

亨通光电预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为59.70亿元至63.70亿元，同比增长151.27%-168.10%。公司称，业绩变动主要受人工智能发展、数据中心资本开支持续加大，以及光通信市场需求增长和价格上涨带动。按材料所列数据，Q3净利润为28.5亿至32.5亿元，Q2为20.14亿元，Q3环比增长41%-61%。

港股收评：三大指数全线收涨，科技半导体AI硬件集体活跃，农行建行回调

港股今日呈现早盘高开冲高、午后回落但最终收涨的走势，三大指数全线飘红，但市场内部结构分化明显。截止收盘，恒生指数涨0.52%报24186点，国企指数涨0.31%报8128点，恒生科技指数涨1.16%报4108点，盘中一度大涨2.4%。 具体盘面上，午后大型科网股涨幅明显缩窄，阿里巴巴收涨2.26%盘中曾大涨4.2%，百度涨1.4%，京东涨超1%，美团勉强飘红，小米转跌至1.55%；AI硬件龙头联想集团午后逆势拉升大涨8%，连续下跌的存储半导体股、光通信概念股、PCB概念股均拉升反弹，其中，澜起科技止步7连跌，长飞光纤光缆止步5连跌，兆易创新等均止步连跌行情！国际职教标准获46国认可打开长期需求

东吴证券维持光迅科技“买入”评级，称完备产品体系彰显成长动力

东吴证券研报称，光迅科技预计2026Q1-Q3归母净利润为11.89亿元至13.10亿元，同比增长65.37%至82.26%。研报测算，26Q3归母净利润为6.07亿元至7.28亿元，环比增长约77%至113%；并提及数通光模块需求、高速光模块量产，以及CPO/NPO、DCI等业务布局。

港股午评：恒科指大涨2%，科技股、半导体股集体回暖，内银股回落

港股上午盘三大指数呈现高开高走行情，一扫昨日大跌阴霾。昨日盘中刷新阶段新低的恒生科技指数午间收涨2.09%，恒生指数、国企指数分别上涨1.21%及1.09%。大型科网股集体反弹拉升助力大市回升，阿里巴巴涨近4%，百度涨3%，京东、美团涨超2%，腾讯涨超1%，唯独小米飘绿；连续下跌的存储半导体股、光通信概念股、PCB概念股终见反弹，且板块涨幅靠前，其中，南方两倍做多三星电子涨9%。另外，持续撑市的内银股走低，锂电龙头宁德时代继续下跌。(格隆汇)

光纤概念股震荡上扬，杭电股份涨停 光纤概念股震荡上扬，杭电股份涨停，鸿日达涨超10%，久之洋、宇特光电、锐科激光、魅视科

光纤概念股震荡上扬，杭电股份涨停 光纤概念股震荡上扬，杭电股份涨停，鸿日达涨超10%，久之洋、宇特光电、锐科激光、魅视科技、通鼎互联跟涨。东方证券研报中指出，特种光纤应用广泛，AI有望成为未来主要增量。

光纤概念股震荡上扬 杭电股份涨停 光纤概念股震荡上扬，杭电股份涨停，鸿日达涨超10%，久之洋、宇特光电、锐科激光、魅视科

光纤概念股震荡上扬 杭电股份涨停 光纤概念股震荡上扬，杭电股份涨停，鸿日达涨超10%，久之洋、宇特光电、锐科激光、魅视科技、通鼎互联跟涨。

A股早评：三大指数高开，创业板指涨1.75%，算力硬件板块反弹

A股开盘，三大指数集体高开，创业板指涨1.75%。沪指涨0.44%报3723.80点，深证成指涨1.26%；存储芯片、CPO、PCB等算力硬件板块反弹。

A股CPO概念股集体反弹，光库科技涨超9%，预计前三季度净利同比增长142%-162%

A股CPO概念股集体反弹，光库科技涨超9%领涨，光迅科技涨超5%，长芯博创涨超4%，多只相关个股涨超3%。光库科技预计2026年前三季度归母净利润为2.79亿至3.02亿元，同比增长142%-162%；Q3净利润预计1.31亿至1.54亿元，环比增长26%-48%。

10月15日202股获融资买入超亿元，中际旭创以14.93亿元居首

A股10月15日有202只个股获融资买入超亿元，中际旭创以14.93亿元居首。长鑫科技和沪电股份分别以11.82亿元、10.15亿元位列第二、第三。

FCC光模块传闻扰动市场

FCC光模块传闻扰动市场？三大机构研判：贸易扰动风险被高估 【FCC光模块传闻扰动市场？三大机构研判：贸易扰动风险被高估】近期，FCC拟限制中国光模块、美方供应链剔除中国PCB及337调查等消息扰动市场。记者就此采访了中信证券、国泰海通、中金公司，三家机构最新研判一致认为，实际影响大概率小于市场情绪演绎，相关风险被市场高估。

光迅科技预计2026年前三季度净利润11.89亿至13.10亿元，同比增长65.37%至82.26%

光迅科技预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为11.89亿至13.10亿元，同比增长65.37%至82.26%。公司称，全球AI算力资本开支带动数通光模块需求增长，国内云服务商持续加大数据中心建设投入。公司预计Q3净利润为6.07亿至7.28亿元，按原文所列Q2净利润3.42亿元计算，预计环比增长77%至112%。

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新易盛控股股东提议回购8亿至10亿元股份

新易盛控股股东、实际控制人、董事长高光荣提议，公司拟以自有或自筹资金通过集中竞价方式回购A股股份，资金总额不低于8亿元且不超过10亿元。回购价格不高于董事会审议通过回购方案前30个交易日股票交易均价的150%，期限为董事会审议通过之日起12个月内，回购股份拟用于股权激励或员工持股计划。

新易盛控股股东提议以8亿至10亿元回购公司A股股份

新易盛公告称，公司控股股东、实际控制人、董事长高光荣提议以自有或自筹资金回购公司A股股份，回购资金总额不低于8亿元且不超过10亿元。回购股份拟用于股权激励或员工持股计划，价格不高于董事会审议通过回购方案前30个交易日股票交易均价的150%；回购期限为董事会审议通过之日起12个月内。

贝莱德持有长飞光纤光缆H股比例升至6.29%

贝莱德持有长飞光纤光缆H股的比例于10月12日从5.98%升至6.29%。

光库科技预计2026年前三季度净利润同比增长142%–162%

光库科技(300620.SZ)预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.79亿元至3.02亿元，同比增长142%至162%。公司称，业绩变化主要受高速光模块及光器件市场需求增长、规模效应显现和降本增效影响；非经常性损益预计影响净利润约2622万元。

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光库科技预计2026年前三季度净利润为2.79亿至3.02亿元，同比增长142%至162%

光库科技预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.79亿至3.02亿元，较2025年前三季度增长142%至162%。扣非净利润预计为2.56亿至2.73亿元，同比增长202%至222%；公司称业绩增长受高速光模块及光器件市场需求增长、营业收入增长、规模效应及降本增效影响，预计非经常性损益影响净利润约2622万元。

美股存储、光通信板块盘前集体下挫

美股存储和光通信板块盘前集体下挫。SK海力士跌6.5%，闪迪跌5%，美光科技跌超4%；Lumentum、Coherent、康宁跌约4%，迈威尔科技跌超3%。

中际旭创A股成交额超200亿元

10月15日下午，中际旭创A股成交额超200亿元，现跌5.08%。

羲禾科技科创板IPO获上市委会议通过，拟募资18.3亿元

10月14日，上交所披露羲禾科技科创板IPO获上市委会议通过，公司拟公开发行不超过3254.74万股新股，募资约18.3亿元。募资中，5.63亿元用于AI算力及数据中心硅光集成芯片产业化能力提升项目，9.52亿元用于下一代硅光集成芯片研发及产业化项目，3.15亿元用于研发中心建设；正文标题还称第一大客户销售占比超55%。

新易盛下滑逾7％，抹平年内升幅

新易盛下滑逾7％，抹平年内升幅；中际旭创跌近5％，创业板指日内跌幅再超3％。

A股早评：三大指数低开，创业板指跌3.13%，算力硬件股跌幅居前

A股三大指数早盘集体低开，创业板指跌3.13%。沪指跌1.5%报3710.70点，深证成指跌2.4%；MLCC、CPO、存储芯片等算力硬件股跌幅居前。

A股CPO概念股集体下挫，新易盛跌超6%

A股市场CPO概念股集体下挫，其中，智立方、永鼎股份、新易盛跌超6%，剑桥科技、燕麦科技、意华股份、鼎通科技、长光华芯、享通光电、锐捷网络、光迅科技、可川科技、唯特偶、德科立、汇绿生态、立昂微、仕佳光子、炬光科技、致尚科技、科瑞技术、安孚科技、泰晶科技、佰维存储跌超5%，中际旭创跌超4%，天孚通信跌超2%。

光模块“易中天”盘中市值跌超600亿元

10月15日开盘，A股光模块厂商“易中天”股价走弱，中际旭创跌4.6%，新易盛跌4.84%，天孚通信跌2.52%，三家市值共跌去662亿元。

招商证券维持源杰科技“增持”评级，预计2026—2028年归母净利润为15.75亿、29.77亿和44.62亿元

招商证券维持源杰科技“增持”评级，称26Q3 CW产品放量驱动业绩高增、盈利能力持续改善，并预计2026—2028年归母净利润分别为15.75亿元、29.77亿元和44.62亿元。研报称，CW光源需求持续旺盛，高功率产品升级有望推动量价齐升；公司CW、EML产品加速放量，并布局NPO/CPO所需高功率光源。上述预测对应PE分别为92倍、49倍和32倍。

ETF收评|双创指数跌逾3%，AI硬件侧再遭抛售，科创半导体ETF、通信ETF跌4%，纳指科技ETF涨3.8%

上证指数收跌0.88%，创业板指跌3.10%。科创50指数跌3.29%。全市场成交额14264亿元，较上日缩量2625亿元，全市场超4400只个股下跌。AI硬件侧再遭抛售，光通信、玻纤、GPU板块领跌。石油石化、煤炭、公用事业板块全天强势，传媒股十分活跃。 全市场ETF行情总览（已剔除重复跟踪标的） 涨幅前五的ETF：纳指科技ETF景顺涨3.87%，最新溢折率为38.11%，标普油气ETF富国涨3.64%，港股通互联网ETF汇添富涨3.00%，中概互联ETF广发涨2.57%，中概互联网ETF易方达涨2.40%。 跌幅前五的ETF：科创半导体ETF华夏跌4.33%，通信ETF国泰跌4.20%，通

国金证券维持联讯仪器“买入”评级，预计前三季度归母净利润同比增长1866.0%~2073.0%

国金证券研报预计，联讯仪器2026年前三季度归母净利润为19.0~21.0亿元，同比增长1866.0%~2073.0%。研报预计26Q3单季度归母净利润约13.3~15.3亿元，同比增长3224%~3723%，较26Q2的4.48亿元环比增长198%~242%；并提及HBM带来的存储测试需求增量、高速存储测试机进展及CPO测试机出货情况。国金证券维持“买入”评级。

CPO概念股午后震荡下挫，电科思仪跌超10% CPO概念股午后震荡下挫，电科思仪跌超10%，天孚通信跌超5%，新易盛、中

CPO概念股午后震荡下挫，电科思仪跌超10% CPO概念股午后震荡下挫，电科思仪跌超10%，天孚通信跌超5%，新易盛、中际旭创、仕佳光子纷纷下挫。

摩根士丹利称中际旭创三款下一代AI光互连新品有望提升市场份额，维持增持评级并给出H股目标价1385港元

摩根士丹利10月13日发布研报称，中际旭创在CPX、XPO和SDM4 MCF方面的研发进展有助于其在下一代AI光学解决方案领域获得更多市场份额，该行维持增持评级并给出H股目标价1385港元。

TrendForce：光电测试平台成CPO量产关键，测试设备供应链版图将迎新变局

TrendForce集邦咨询研究指出，随着AI数据中心推升高速传输需求，CPO逐步迈向量产，光电测试平台成为量产关键。缩短测试时间、降低成本也成为重要课题。

芯和半导体系统级EDA在CPO等AI产业场景形成客户验证

据记者获悉，芯和半导体系统级EDA已在Chiplet先进封装、CPO光电共封装、PCIe 6.0高速存储、AI服务器和AI PC等AI产业关键场景形成客户验证。

A股收评：超2900股上涨！沪指涨0.1%重回3800点，CPO及PCB概念现涨停潮

A股市场今日探底回升，截至收盘，沪指涨0.10%报3800.86点，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.18%，北证50跌0.31%，科创50指数涨0.03%。全市场成交额16889亿元，较上日放量1382亿元，全市场超2900只个股上涨。 盘面上，CPO、PCB概念大面积涨停，迅捷兴、金百泽20CM涨停，协和电子、超声电子等十余股涨停，多家光通信公司业绩大幅预增；军工装备板块持续走强，航发科技涨停，中航西飞、中航成飞涨超8%，第十六届中国国际航空航天博览会将于12月7日至13日在广东珠海举办；冰雪产业板块活跃，大连圣亚、雪人集团、长白山等多股涨停，据悉第二十八届哈尔滨冰雪大世界园区占地面积将

机构：光电测试平台成CPO量产关键，测试设备供应链版图将迎新变局

CPO逐步迈向量产，电学与光学协同量测推动测试设备与软件整合需求上升，缩短测试时间、降低成本成为重要课题。预估2027年将是测试架构收敛的关键年，相关设备、测试界面与封测服务供应商面临新的商机。

A股收评：沪指探底回升微涨，元件、PCB概念股涨幅居前 A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.1%，深证成指

A股收评：沪指探底回升微涨，元件、PCB概念股涨幅居前 A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.1%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.18%，北证50跌0.31%，科创50指数涨0.03%。全市场成交额16889亿元，较上日放量1382亿元，全市场超2900只个股上涨。板块题材上，染料、军工装备、冰雪产业、PCB、CPO、零售板块涨幅居前；保险、电池、风电设备、生物制品、能源金属、光伏设备板块跌幅居前。盘面上，PCB、CPO等算力硬件股早盘急跌后午后反弹回升，迅捷兴、金百泽、超声电子等10余股涨停，中际旭创股价早盘一度跌破700，午后变为上涨，此前部分科技股公布的亮眼业绩助推板块