摩根大通预计2027年全球晶圆制造设备市场规模增长38%
摩根大通10月12日发布研报，预计2027年全球晶圆制造设备（WFE）市场规模将达到2250亿美元，同比增长38%，高于2026年预计的31%。研报预计2028年市场规模进一步扩大至2630亿美元，先进制程晶圆代工和DRAM将成为主要增长动力；台积电2028年资本开支预计达到1000亿美元。
#研报/观点
电报快讯与官方发布
市场快讯利好AI 评分5757 格隆汇快讯AI 评分1919 瑞杰金融：将强生(JNJ.US)目标价从280美元下调至278美元
瑞杰金融：将强生(JNJ.US)目标价从280美元下调至278美元。
格隆汇快讯AI 评分4747 德意志银行：10月美联储决议前暂无PCE数据，CPI将成重要研判依据
德意志银行分析师指出，美联储10月利率决议前，官方锚定的PCE通胀数据要到决议公布后（10月29日晚）才会发布，CPI报告将影响市场对下一次议息会议的研判。市场预期美国9月整体通胀环比上涨0.6%、同比上涨3.6%，同比增速进一步偏离美联储2%的通胀目标。
市场快讯利好AI 评分3030 美国银行博思威克：就对GDP的影响及所需资本而言，此次人工智能扩产规模影响相当重大
美国银行博思威克：就对GDP的影响及所需资本而言，此次人工智能扩产规模影响相当重大。
格隆汇快讯AI 评分3131 花旗下调富国银行、高盛的目标价
花旗将富国银行目标价从90美元下调至88美元，将高盛目标价从1050美元下调至1000美元。
格隆汇快讯AI 评分2727 伯恩斯坦将洛克希德马丁目标价从629美元下调至564美元
伯恩斯坦将洛克希德马丁目标价从629美元下调至564美元。
格隆汇快讯AI 评分3131 巴克莱下调京东目标价至38美元
巴克莱将京东目标价从41美元下调至38美元。
格隆汇快讯AI 评分3636 中信建投：当前行情不宜简单用"牛市"或"熊市"来判断
中信建投发文指出，中秋国庆休完一周回来，A股的"开门红"没有如期而至。复盘这轮行情，我们倾向于认为：本轮震荡是多重因素共振的结果，并非单一利空驱动。 资金面，长假后资金回流节奏偏谨慎。 节后市场存量博弈特征明显，增量资金入场意愿不强。缩量环境下，板块更容易出现快速轮动——今天领涨的可能是明天领跌的，这正是震荡市中"看着热闹、赚钱很难"的根源。 基本面，进入三季报集中披露期。 市场从前期题材博弈转向业绩验证，资金对盈利不及预期的标的进行再定价。前期涨得多的科技成长方向——比如光模块、算力硬件——首当其冲；而有业绩支撑的方向，回调中反而更显韧性。 外部扰动，海外宏观预期反复。 长假期间10年期美债
格隆汇快讯利好AI 评分2626 私募人士：节后调整是牛市中途的“换挡休整”而非趋势逆转 聪明钱借调整布局 情绪已在修复途中
据每经，近期A股市场处于调整之中，对于弹药充足的私募机构而言无疑是抄底良机。黑崎资本研究所所长贾小龙表示，节后调整是“换挡休整”而非趋势逆转，对10月行情的判断是指数震荡整固、结构渐入佳境。他分析，盘面上，节前获利盘与场外增量资金完成高位换岗，市场韧性比指数表现更强；政策上，节后新型电池产业“十五五”规划等利好密集落地，货币政策维持适度宽松基调，从顶层设计到产业细则，政策对资本市场的呵护一以贯之，“十五五”规划主线正在徐徐展开；海外方面，美国9月非农新增就业仅2.9万人、大幅低于预期的9万，加息预期骤冷，外部流动性压力边际缓解。资金面上，宽基ETF显著放量、聪明钱借调整布局，情绪已在修复途中。
格隆汇快讯利好AI 评分4848 国海证券维持阿里巴巴-W“买入”评级，目标价184港元
国海证券维持阿里巴巴-W“买入”评级，目标价为184港元。国海证券调整公司盈利预测，预计FY2027-2029年营收分别为11,312亿元、12,862亿元和14,886亿元，归母净利润分别为955亿元、1,558亿元和2,149亿元。中性给予2028财年阿里巴巴合计目标市值31,134亿元，对应目标价156元人民币。
格隆汇快讯利好AI 评分4040 知名基金经理谈科技板块：调整后开始更乐观，关注低估机会
知名基金经理对科技板块转向乐观，认为三季度调整后结构性泡沫收敛，低估机会正在出现。杨锐文表示将加大力度挖掘低估机会；农冰立称“说算力过剩为时过早”，并看好中国龙头企业竞争优势及国内头部模型企业商业化能力。展望美联储后续加息，杨飞认为长期连续大幅加息概率较小，科技板块或迎阶段性修复。
市场快讯利好AI 评分5252 摩根大通张晓宁称AI仍是杠铃策略增长端主线
摩根大通中国股票策略师张晓宁称，在当前市场风格下继续看好杠铃策略，防御端配置高股息标的，增长端配置AI和CXO/创新药。她表示，过去一个月左右医疗保健和高股息板块持续跑赢，地缘政治担忧在一定程度上压制AI板块估值，AI板块趋势跟随资金参与度仍相对较高。
市场快讯利好AI 评分4242 摩根大通称AI仍是杠铃配置增长端核心主线
摩根大通中国股票策略师张晓宁表示，当前市场风格下继续看好杠铃策略，防御端配置高股息标的，增长端配置AI和CXO/创新药。张晓宁称，存储及服务器/交换机ODM/OEM领域未来12个月市销率合理，销售同比增速可观。
中新网滚动AI 评分2020 南非中非研究中心在比勒陀利亚正式揭牌
中新网比勒陀利亚10月14日电 当地时间10月13日，中国非洲研究院—南非中非研究中心揭牌仪式暨“全球南方国家携手推进人类命运共同体建设”学术研讨会在南非国家行政学院举行。中国社会科学院副院长、党组副书记彭金辉，南非国家行政学院代理院长菲迪勒·姆克瓦纳齐(Phindile Mkwanazi)，中国驻南非大使吴鹏出席活动并致辞，共同为南非中非研究中心揭牌。
格隆汇快讯AI 评分2626 Cantor Fitzgerald下调亚马逊目标价至310美元
Cantor Fitzgerald将亚马逊的目标价从320美元下调至310美元，维持“增持”评级。(格隆汇)
格隆汇快讯AI 评分4949 美国雅保（ALB.US）盘前涨2.44%，瑞穗证券上调评级至“跑赢大市”，目标价130美元
美国雅保（ALB.US）盘前上涨2.44%，报100美元；瑞穗证券将其评级从“中性”上调至“跑赢大市”，目标价定为130美元，较前一日收盘价97.65美元隐含约33%上涨空间。瑞穗将2027年和2028年碳酸锂价格预测分别上调至每吨22,500美元和19,500美元，并将2027年需求预测较此前估算提高约10%。
格隆汇快讯利好AI 评分2626 意大利油企埃尼集团首席执行官：欧洲应放宽规则，降低炼油厂税收以吸引投资
意大利油企埃尼集团首席执行官：欧洲应放宽规则，降低炼油厂税收以吸引投资。
格隆汇快讯利好AI 评分4040 高盛：人工智能投资热潮持续，北亚地区尤其受益
高盛集团亚太区（日本除外）总裁Kevin Sneader表示，人工智能基础设施投资等因素推动高盛在日本、印度和中国的业务强劲增长，北亚地区尤其受益于人工智能相关资本支出。印度证券交易所上市的42家人工智能赋能企业整体市场表现增长约60%；印度42%的农业领域具备应用人工智能技术的潜力。
格隆汇快讯利空AI 评分3535 美媒：特朗普与普京柴油交易的政治影响大于价格影响
据美国媒体Semafor消息，特朗普与普京达成的向全球市场供应俄罗斯柴油的协议，可能正在共和党内部引发强烈反响，但不要指望这一举措也会对柴油价格造成同样大的冲击。目前，已有多名众议院共和党人、共和党重要候选人，以及两个由两党参议员组成的团体对此举提出反对。 曾任职于美国政府国家安全委员会的经济学家Chris Kennedy表示，该协议对美国国内柴油价格的影响也微乎其微，甚至可能几乎无法察觉。俄罗斯承诺在11月释放的柴油数量，仅相当于“美国一天的柴油需求量”。
格隆汇快讯利好AI 评分5050 摩根大通张晓宁继续看好杠铃策略，AI仍是增长端核心主线
摩根大通中国股票策略师张晓宁继续看好杠铃策略，建议防御端配置高股息标的，增长端关注AI基础设施和CXO/创新药。她表示，地缘政治担忧压制AI板块估值，但存储及服务器/交换机ODM/OEM的未来12个月市销率合理、销售同比增速可观，可缓冲下行风险。
格隆汇快讯利好AI 评分2626 花旗将宝洁目标价从170美元上调至180美元
花旗将宝洁目标价从170美元上调至180美元。
格隆汇快讯利空AI 评分4444 富达预计10年期美债收益率可能上探6%
富达表示，在持续高通胀背景下，10年期美债收益率仍有可能升至6%。由于债券与股票呈正相关，债券需要提供更高回报才能吸引投资者。
市场快讯利空重大AI 评分4242 富达预计10年期美债收益率可能升至6%
富达首席投资策略师 Salman Ahmed 表示，在持续高通胀背景下，10年期美债收益率仍可能升至6%。他还指出，债券与股票正相关，债券需要提供更高回报才能吸引投资者。
中新网滚动AI 评分2323 东西问丨日本国会参议员拉沙尔石井：以行动守护日本“和平宪法”刻不容缓
中新社东京10月14日电 题：以行动守护日本“和平宪法”刻不容缓
中新网财经AI 评分1919 辽宁大连办国际油脂油料大会 中国期货市场对外开放受关注
中新社大连10月14日电 (记者 杨毅)第19届国际油脂油料大会14日在辽宁大连举行，多国参会者在大会上表示，看好中国期货市场对外开放带来的广阔机遇。
格隆汇快讯AI 评分5959 高盛下调华润饮料目标价至6港元并将评级降至“沽售”
高盛将华润饮料评级由“中性”下调至“沽售”，目标价由7港元下调至6港元，并将2026至2028年经常性净利预测下调7%至10%。报告预计2026年销售及纯利分别同比下降9%和20%，2027年分别回升5%和6%；其称水产品需求复苏滞后、竞争加剧、渠道去库存及PET成本占比等因素带来销售和毛利率压力。
格隆汇快讯AI 评分2828 Baird上调Visa目标价至430美元
Baird将Visa的目标价从420美元上调至430美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)
格隆汇快讯AI 评分4343 传奇对冲基金经理Paul Tudor Jones称明年将全年做空美股
都铎基金创始人Paul Tudor Jones警告，2027年股市将非常艰难，并称自己明年将全年做空美股。他认为，Anthropic、OpenAI大型IPO、SpaceX发行及企业增发将增加股票供给，美国财政赤字膨胀也是风险；他还看多原油，预计油价可能再涨20到25美元。
格隆汇快讯AI 评分2929 杰富瑞：将高盛目标价下调至1088美元
杰富瑞将高盛的目标价从1124美元下调至1088美元。
格隆汇快讯AI 评分1313 瑞穗上调哈门那目标价至495美元
瑞穗将哈门那的目标价从468美元上调至495美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)
格隆汇快讯AI 评分4343 富兰克林邓普顿研究所：美国通胀棘手但并非无解，能源二次效应或年底显现
富兰克林邓普顿研究所首席投资策略师舒尔茨称，中东石油供应中断、AI相关电子品短缺和关税冲击推升通胀压力，部分供给风险进入2027年后将缓解。他预计9月核心通胀指标普遍降温，能源涨价的二次传导效应或年底前后显现，不会体现在9月CPI中；除非CPI大幅超出市场一致预期，美联储10月大概率维持利率不变。
格隆汇快讯AI 评分3030 奥本海默上调ServiceNow目标价至165美元
奥本海默将ServiceNow的目标价从140美元上调至165美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)
格隆汇快讯AI 评分3030 奥本海默下调AppLovin目标价至490美元
奥本海默将AppLovin的目标价从560美元下调至490美元，维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)
格隆汇快讯AI 评分4949 星展银行：核心CPI或进一步放缓，美元涨势面临考验
星展银行分析师Philip Wee称，威廉姆斯支持美联储在2026年底前再次加息，但不认可市场对2027年进一步收紧政策的定价。今日CPI报告的关注点是核心通胀预计从0.3%放缓至0.2%；威廉姆斯称价格压力主要集中在AI和能源领域。自9月美联储加息以来，美元涨势很大程度上依赖进一步收紧政策的预期。
市场快讯利好AI 评分3535 权威专家：金融体系将继续保持对实体经济高质量发展的有力支持
近期，人民银行在年初出台多项结构性货币政策举措的基础上，进一步对若干货币政策工具进行调整完善。权威专家表示，今年以来，央行两次出台一揽子结构性货币政策措施，这是新旧动能转换背景下有针对性的务实管用政策，能够引导金融机构进一步提高服务实体经济的适配性，也有助于金融机构自身适配经济结构调整，拓展金融服务发展空间。下一阶段，随着货币政策存量与增量措施的集成效应进一步显现，金融体系将继续保持对实体经济高质量发展的有力支持。
市场快讯利好AI 评分3838 权威专家：金融体系将继续保持对实体经济高质量发展的有力支持 近期，人民银行在年初出台多项结构性货币政策举措的基础上，进一
权威专家：金融体系将继续保持对实体经济高质量发展的有力支持 近期，人民银行在年初出台多项结构性货币政策举措的基础上，进一步对若干货币政策工具进行调整完善。权威专家表示，今年以来，央行两次出台一揽子结构性货币政策措施，这是新旧动能转换背景下有针对性的务实管用政策，能够引导金融机构进一步提高服务实体经济的适配性，也有助于金融机构自身适配经济结构调整，拓展金融服务发展空间。下一阶段，随着货币政策存量与增量措施的集成效应进一步显现，金融体系将继续保持对实体经济高质量发展的有力支持。（人民财讯）
格隆汇快讯AI 评分6161 申万宏源研究维持中国巨石“买入”评级，称电子布景气延续
申万宏源研究称中国巨石Q3业绩快速增长，维持原有盈利预测和“买入”评级。研报预计公司2026年前三季度归母净利润为51.4亿元至53.9亿元，同比增长100%至110%；Q3归母净利润23.3亿元，同比增长165%、环比增长40%。研报称电子布提价是盈利增长的核心来源，并提及特种电子布和粗纱成本优势。
格隆汇快讯AI 评分2626 高盛下调L3Harris目标价至361美元
高盛将L3Harris Technologies的目标价从405美元下调至361美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
格隆汇快讯AI 评分4343 小摩维持沪深300指数2026年底目标5200点，继续看好杠铃投资策略
摩根大通维持沪深300指数2026年底基准目标价5200点，并继续看好杠铃策略：防守端配置高息股，核心增长支柱为人工智能（AI）及CXO/创新药板块。该行指出，A股流动性仍疲弱，成交速度、融资及ETF资金流均处于低位。估值合理的AI子板块、存储器及服务器/交换器ODM/OEM被列为关注领域。
格隆汇快讯AI 评分5050 招商证券维持源杰科技“增持”评级，预计2026—2028年归母净利润为15.75亿、29.77亿和44.62亿元
招商证券维持源杰科技“增持”评级，称26Q3 CW产品放量驱动业绩高增、盈利能力持续改善，并预计2026—2028年归母净利润分别为15.75亿元、29.77亿元和44.62亿元。研报称，CW光源需求持续旺盛，高功率产品升级有望推动量价齐升；公司CW、EML产品加速放量，并布局NPO/CPO所需高功率光源。上述预测对应PE分别为92倍、49倍和32倍。