ArriVent公布伏美替尼全球III期FURVENT顶线数据，主要终点未达到统计学显著性；BICR评估的中位PFS为240mg组11.0个月、化疗组9.5个月，HR 0.75，P=0.0654。文章对照历史一线化疗数据及舒沃替尼WU-KONG28试验，讨论化疗对照组表现与伏美替尼口服单药一线开发路径。
推荐理由：文章将FURVENT结果与历史化疗数据及舒沃替尼试验对照，重点拆解化疗组PFS高于预期对统计结果的影响。
艾力斯与ArriVent推进的伏美替尼全球Ⅲ期试验FURVENT未达到主要终点，研究纳入398名患者，240mg伏美替尼组中位无进展生存期为11.0个月，化疗组为9.5个月。文章梳理Ⅲ期临床对患者人群、治疗线次及实际获益与风险的验证要求，并列举泽布替尼、呋喹替尼等中国创新药开展国际试验和获得海外批准的案例。
中邮证券认为，AI/ML提升药物研发效率后，节省收益可能回流研发，增加候选分子及受监管开发机会，带动临床前安评等湿实验需求。报告称，AI应用已在虚拟对照组、科学报告和数字病理等DSA业务中落地，并看好AI与NAMs对临床前安评需求的带动。报告还看好创新药、CXO及科研服务等板块，并列出设备耗材、医疗服务、中药、医药商业和原料药等方向的关注标的。 点名公司：Charles River（CRL）（临床前安评）、Lilly（药物发现平台）、信达生物、翰森制药、艾力斯、中国生物制药、科伦博泰、三生制药。 时点：2026-06 CRL加入Lilly TuneLab平台，提供非临床测试服务；2026-09-24 CRL举办Investor Day并介绍AI观点；2027-01 创新药出海项目预计读出全球III期数据或获批上市。
作者认为，“十五五”规划强化创新药研发与产业化导向，创新药仍是中长期配置主线。BD出海交易活跃，海外药企合作与投资一定程度验证国产创新药平台价值；但海外临床推进及BD兑现节奏出现阶段性波动，出海叙事正回归数据验证。作者建议关注临床数据扎实、全球化临床执行力强、管线兑现可见度高的标的，以及有差异化数据支撑的肿瘤免疫领域。 点名公司：上海艾力斯医药科技股份有限公司（创新药）、艾伯维、荣昌生物（创新药）、GSK、恩沐生物（创新药）、华深智药（创新药）、基因泰克、华东医药（创新药）。 时点：2026-09 《医药工业发展“十五五”规划》发布。