电报快讯与官方发布
摩根士丹利发表研报指，海底捞向董事会主席张勇提供最多1亿元、为期一个月的贷款，或进一步压抑投资者情绪。该行将其评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由16.5港元降至10.5港元。该行指出，该笔贷款对公司财务影响不大，但属关联交易，可能在早前大股东减持后，进一步加重估值压力。宏观及餐饮需求持续疲弱，翻台率同比复苏偏弱，公司亦未见明显催化剂。该行将海底捞2026至2028年收入预测下调1%，每股盈利预测下调3%至4%，反映第三季宏观及餐饮需求复苏慢于预期。
花旗将惠而浦的目标价从48美元下调至32美元，维持“中性”评级。(格隆汇)
高盛12日发布研报称，高带宽闪存（HBF）等新型NAND技术有望缓解AI推理中的存储容量瓶颈，并降低AI基础设施成本。该行预计，在GPU采用率达到15%至50%的情况下，HBF潜在市场规模可达400亿至1500亿美元；高盛看好闪迪和SK海力士的HBF技术领先优势，维持两家公司“买入”评级，并称三星电子有望受益、美光直接受益程度较低，维持“中性”评级。
花旗将卡特彼勒的目标价从1100美元下调至950美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
花旗将默沙东的目标价从125美元上调至145美元，维持“中性”评级。(格隆汇)
伯恩斯坦将美国电信企业AT&T评级从“跑赢大盘”下调至“与市场表现持平”；将目标价从25美元下调至24美元。
瑞士宝盛集团首席投资官Yves Bonzon表示，AI技术发展前景不明朗，可能持续引发市场波动和反复获利了结。人工智能相关股票抛售加剧，新兴市场主要股指连续第二天下跌，亚洲科技产业集中地区的货币走弱；先进AI存储产品认证和验证周期漫长，竞争影响可能逐步显现。
美国银行全球基金经理调查显示，投资者将债券收益率无序上升列为市场最大尾部风险，AI泡沫居次。调查称，若美国10年期国债收益率达到5.9%，投资者将从股票转向债券；净4%的投资者预计未来12个月全球经济走弱，科技股超配程度达到2020年8月以来最高水平。
美银基金经理调查：投资者表示，若10年期美国国债收益率达到5.9%，将促使资产配置从股票转向债券。
美银基金经理调查显示，市场面临的最大尾部风险是债券收益率无序上升，其次是人工智能泡沫。
高盛首席中国股票策略师刘劲津及团队在最新报告中称，自2025年初的“DeepSeek时刻”以来，中国AI相关上市公司通过股价上涨和IPO创造市值近5万亿美元。报告称，AI股票占A股和港股总市值的42%、总成交额的57%；中国在部分AI电力和基础设施领域约占全球市场份额的50%，并逐步建立涵盖先进半导体、（开放权重）大语言模型和应用层的内循环AI价值链。
摩根大通将马拉松石油目标股价从323美元上调至448美元。
摩根士丹利将海底捞评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由16.5港元下调至10.5港元。该行称，海底捞向董事会主席张勇提供最多1亿元、为期一个月的贷款，虽对财务影响不大，但属关联交易，或加重估值压力。摩根士丹利还下调海底捞2026至2028年收入预测1%，每股盈利预测3%至4%。
人工智能是新一轮科技革命
IDC最新报告预测，到2030年中国AI安全市场规模将达到340亿元，未来五年复合增长率超过50%。随着市场增长，不同AI安全技术的成熟度和落地节奏出现分化，企业关注点从是否需要AI安全转向优先建设哪些能力。
BMI将2026年铜价平均预测从此前的每吨12700美元上调至13500美元，称关税相关政策扰动和铜供应持续受限是上调理由。BMI预计2026年剩余时间铜价将保持波动，并对关税政策进展高度敏感；长期预测则为2035年每吨17000美元，主要受到电气化进程和清洁能源基础设施投资增长推动。
大连商品交易所程伟东表示，大商所化工品种期现价格相关性稳定在90%以上，套保效率超过90%。国内90%以上的乙二醇、苯乙烯现货贸易直接使用或参考大商所期货价格定价，1300余家石化企业已将期货工具用于采购、销售、库存和利润管理。
摩根大通将Archer Daniels Midland(ADM)的目标价从77美元下调至75美元，维持“减持”评级。(格隆汇)
一项覆盖中国中部某县9所中学26811名初高中生的研究发现，学生使用AI后作业分数提高18%、完成时间缩短，但考试成绩随时间下滑。6个月内月考成绩下降20%；两年后，中考和高考成绩分别下降24%和18%。研究还发现，直接让AI给答案的学生成绩下滑，把AI当“私教”请它讲解思路的学生成绩保持稳定。
摩根大通称，东方海外国际第三季营运更新属正面，并维持“增持”评级及176港元目标价。第三季平均每标准箱收入同比升33.1%、环比升30%至1547美元，装运量同比升9%至212万标准箱，总班轮收入同比升45.1%、环比升29.5%至32.85亿美元。可装载运力同比增3.6%，装载率改善4.2个百分点；跨太平洋航线收入同比升71.8%，占班轮收入约44%。
推荐理由：第三季箱均收入、装运量与班轮收入的同比和环比变化并列呈现，可对照运力增幅及跨太平洋航线收入占比理解该行观点。
中金公司研究部总监、银行业分析师林英奇发布研报称，8月以来中国大型银行股上涨约9%，海外系统重要性银行股价平均下跌8%。中国大型银行年初至今平均回报达到32%，跑赢海外同业。
本报记者 于景浩 张文豪
新华社内罗毕10月12日电(记者葛晨#8195;由荟圆)肯尼亚教育部长朱利叶斯·米戈斯·奥甘巴日前在接受新华社记者专访时表示，中国在职业技术教育领域处于领先地位，肯尼亚通过与中国合作，正在加快职业技术教育改革，为工业化发展培养急需的技能人才。他说，肯方愿继续深化与中方在该领域的合作。
对待历史问题，日本一些人又在搞狡猾而危险的新伎俩。
中新网南昌10月13日电 (朱莹)13日，“我看南昌新变化”主题参访活动在江西省南昌市举行，约50名台商、台青、台生、台属及两岸婚姻家庭代表探访滕王阁北园、梅岭云端索道等地，实地感受南昌城市建设与文旅发展新面貌。
外交部宣布对巴拉圭通信和技术部长比利亚特、伯利兹外交、外贸、教育、文化、科学和技术部长丰塞卡采取反制措施。措施包括冻结在华资产、禁止交易合作和拒绝入境。
美国《外交》杂志刊文称，中国机器人产业取得惊人进展，或将左右人工智能竞赛走向。文章还称，中国已将具身智能纳入国家重点发展战略，并着力整合软硬件优势。
马斯克回应有关长鑫存储的讨论时称，中国掌握某类产品制造方法后，扩大生产规模的能力往往超过世界其他地区之和。他表示，LPDDR5、LPDDR6相关技术问题正在被迅速解决，而HBM架构及逻辑芯片下方三维堆叠RAM并解决散热的技术攻克难度更高。
推荐理由：马斯克的判断涉及内存规模化生产能力与技术攻关难度，材料同时列出长鑫存储LPDDR6、LPDDR5X产品的量产信息。
摩根大通将渤健的目标价从210美元上调至300美元，评级从“中性”上调至“增持”。(格隆汇)
花旗预计2026年海湾地区经济将萎缩3.1%，扭转2025年4.5%的增长。其预测石油行业产出将萎缩13.7%，非石油行业增长率将从去年的5.1%放缓至1.0%；预测以霍尔木兹海峡航运在第四季度恢复正常为前提，若中断持续则存在进一步下行风险。
华创证券首次覆盖华勤技术，给予“强推”评级，目标价90.87元。研报预计公司2026—2028年营业收入分别为2061.09亿元、2530.51亿元和3090.02亿元，归母净利润分别为54.44亿元、68.59亿元和91.42亿元。评级采用分部估值法，分别给予数据中心业务和消费电子及其他业务2027年22倍、19倍PE。
花旗研究表示，由于非石油经济活动疲弱抵消了石油行业的持续扩张，阿联酋经济预计将在2026年萎缩0.2%，此前2025年经济增长6.2%。花旗预计，阿联酋非石油产出将在2026年下降0.8%，逆转2025年6.8%的增长表现；石油行业增速则将从2025年的4.3%放缓至1.7%。花旗认为，阿联酋是海湾地区受中东冲突影响最严重的经济体，主要受到贸易、旅游、进口以及国内需求渠道的冲击。不过，花旗表示，阿联酋强劲的财政状况和外部缓冲能力，为政府在冲击持续的情况下采取应对措施提供了较大空间。
加拿大皇家银行将Lucid Group的目标价从7美元下调至4美元，维持“与板块同步”评级。(格隆汇)
加拿大皇家银行将ServiceNow的目标价从130美元上调至176美元，将Datadog的目标价从280美元上调至320美元，均维持“跑赢大市”评级。(格隆汇)
东方证券预计东鹏饮料Q3整体延续Q2经营态势，东鹏特饮、补水啦营收预计延续Q2态势，果之茶预计保持高速增长。受原材料锁价等成本管控措施影响，公司毛利率预计继续提升。东方证券维持2026年22倍市盈率估值和“买入”评级，目标价由152.02元上调至155.10元。
长江证券维持宇通客车“买入”评级，认为公司现金流充足，可保障高分红。宇通9月销售客车4158辆，同比下降12.6%、环比增长11.0%；2025年全年每股分红2.5元（含税），共派发55.3亿元，分红率99.65%，股息率9.3%。长江证券预计公司2026-2027年归母净利润分别为60.3亿元和68.8亿元。
分析师警告，持续的外资抛售正拖累韩国KOSPI指数表现，其带来的风险比半导体盈利更令人担忧。三星电子第三季度营业利润超出市场预期，存储价格和AI基础设施投资依然坚挺；但散户仍谨慎，国民年金等机构增持空间有限。
摩根大通将通用汽车的目标价从120美元下调至110美元，将福特汽车的目标价从17美元下调至16美元，维持“增持”评级。(格隆汇)
天风证券研报显示，截至2026年10月8日，五大云厂商2026年至今发债2288亿美元，占全市场29%，高于2025年的17%；2018—2024年各年发债均未超过500亿美元。全球AI产业链企业累计发债约10.06万亿美元，存量约3.21万亿美元；美国发行人占比由2024年的48%升至2026年至今的70%，相较2024年全年，2026年至今发行增量的91%来自美国。
推荐理由：研报将五大云厂商发债规模与2018—2024年各年水平及2025年占比对照，呈现AI基建融资主体和发行结构的变化。
天风证券研报显示，截至2026年10月8日，全球AI产业链企业累计发债约10.06万亿美元，存量约3.21万亿美元。美国发行人占比由2024年的48%升至2026年至今的70%，五大云厂商2026年至今发债2288亿美元，占全市场29%，高于2025年的17%；2018-2024年各年发债均未超过500亿美元。