市场与跨资产
原油、金属、农产品等商品价格与期货市场。
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摩根大通将2026年第四季度及2027年第一季度布伦特现货原油预测价格均上调5美元/桶，现预测分别为105美元/桶和100美元/桶。研报称，整体市场供应量仍远低于去年水平，陆上原油库存处于多年低位；过去两周油轮袭击事件约每周11起，7、8月每周不足4起。研报还称，布伦特原油输往西北欧较仍需满足需求的长距离运输原油具备10至15美元/桶的成本优势。
推荐理由：研报将供给、陆上库存、油轮袭击和运费纳入布伦特现货价格预测，并给出第四季度与明年第一季度的新价格口径。
美军中央司令部称，目前霍尔木兹海峡由美军及地区伙伴掌控，并表示美军前一天协助海湾地区伙伴经该海峡运出超过1900万桶原油。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令当天称，将击沉任何接近霍尔木兹海峡的美国军舰。
推荐理由：美军中央司令部称海峡由美军及地区伙伴掌控，并称前一天协助伙伴运出超过1900万桶原油，材料同时记录了伊朗方面的回应。
Vortexa报告称，美国海上封锁使伊朗海运原油出口自9月第二周降至零，截至10月5日仍未恢复；9月初14天平均出口量为每日23万桶。伊朗海上油轮储油量降至8300万桶，其中4300万桶滞留霍尔木兹海峡以西，液化石油气出口环比下降48%，为至少2023年1月以来最低水平。
推荐理由：Vortexa的统计呈现伊朗、俄罗斯和委内瑞拉原油出口的分化，并列出海湾地区出口恢复比例及伊朗液化石油气出口变化。
智利埃斯孔迪达铜矿工会与运营商必和必拓的薪资调解谈判进入最后一天，若双方周二未能达成协议，超过1000名工会成员可能从周三开始罢工。工会称每名员工约25,500美元的签约奖金低于市场水平，双方也可能同意延长调解程序。
推荐理由：埃斯孔迪达劳资谈判仍有分歧，约25,500美元签约奖金被工会称低于市场水平，未达成协议或使逾千名员工周三起罢工。
截至10月11日的四周内，俄罗斯海运原油出口量降至每日370万桶，较截至10月4日四周的修正后数据减少11万桶。新罗西斯克港Sheskharis码头油轮停靠装货时间最长达四天；波罗的海港口出口量增长尚未完全抵消黑海港口出口量下降。
推荐理由：海运出口数据与港口装货时间呈现同一条运输链上的变化，波罗的海增量尚未抵消黑海发运下降。
碳酸锂期货合约2611在10月13日盘中最低跌至104500元/吨，较5月15日盘中高点208780元/吨腰斩；锂矿指数（884785.WI）两日累计下跌5%。
推荐理由：文章梳理了期货价格下跌与现货紧平衡之间的差异，并列出库存口径调整、矿端供应预期和新能源车销售数据等定价线索。
沙特向欧佩克上报，上月原油日产量增加约200万桶至837.2万桶/日，较三十余年来低点回升三分之一，但仍显著低于伊朗冲突爆发前水平。欧佩克月度报告将本年度全球石油需求增长预期下调一半至20万桶/日，主要因下调美国需求预估；报告还称，中东石油出口上月回升至战前水平，沙特已恢复一条可将原油出口转向红海的管线输送能力。
推荐理由：欧佩克月报同时呈现沙特日产量回升与全球石油需求增幅预期下调，提供了供给恢复和需求预测的不同口径。
欧佩克周二上调2027年全球石油需求增长预测，并称伊朗冲突导致库存消耗，全球需要重建石油储备。报告连续第六次下调2026年石油需求增长预期；沙特报送的数据显示，其9月原油日产量为837.2万桶，较8月增加超200万桶/日。
推荐理由：报告同时调整了2027年与2026年需求增长预测，并列出沙特9月日产量较8月增加超200万桶，呈现需求预期与供给数据的不同变化。
高盛估计，全球原油平均运输费已从一年前的每桶4美元升至每桶30美元，中东航线运费升至每桶35美元。穆尔班原油相对巴士拉原油的溢价从2月份每桶2美元升至每桶43美元；即期布伦特原油较可比美国WTI溢价达到每桶40美元，较迪拜原油溢价达到每桶24美元。
推荐理由：高盛给出全球及中东航线运费估值，并比较穆尔班与巴士拉、即期布伦特与WTI的价差变化，呈现运输成本传导至地区原油定价的环节。
高盛基准模型预计澳新数据中心需求到2030年增至约5.2GW，快于供给约4.5GW，AI需求约占48%，供需缺口可能支撑租金。研报看好Goodman、Megaport和Infratil，并对NEXTDC、DigiCo、Macquarie Technology持中性观点。行业扩建需要大量资本，电力接入、融资能力、计费爬坡及AI工厂较短合约和GPU折旧风险影响回报兑现。 点名公司：Goodman（数据中心开发）、Megaport（全球互联网络）、NEXTDC（数据中心）、DigiCo（数据中心）、Macquarie Technology（数据中心）、Infratil（数字基础设施）、CoreWeave（Neocloud）、IREN（Neocloud）。 时点：2027-06 IC3SW二期新增13MW，签下超大规模云锚定租户是关键催化；2029-12 METC项目初期建设预计完成；2030-01 澳新数据中心需求与供给缺口扩大至约0.7GW。
霍尔木兹海峡航运受阻叠加伊朗战事，全球硫磺供应大幅收紧，价格升至接近每吨1000美元，较战前涨近十倍。硫磺是生产硫酸、磷肥与炼铜的核心原料，化肥企业因难以将原料成本完全转嫁给农户而被迫减产；美盛、摩洛哥OCP警告后续全球农作物单产可能受冲击，食品价格或将上涨。
推荐理由：硫磺供应收紧经由硫酸和磷肥生产传导至化肥成本，文中给出价格接近每吨1000美元、较战前涨近十倍的口径。
高盛认为，年初以来油轮运费上涨10至50倍，推动原油贸易区域化，近市场生产商及拥有长期船舶合同的企业相对占优。亚洲炼厂额外运输成本较高，韩国按十年平均测算达34.1美元/桶；但长租、到岸采购合同和原油折价会缓冲实际影响。LNG贸易流向虽重构，美国供应替代卡塔尔，但在途量基本稳定，报告认为船舶需求未出现油运市场同样的结构性扩张。 点名公司：Equinor（上游）、Galp（上游及炼厂）、Repsol（炼厂）、ConocoPhillips（上游）、Chevron（上游）、卡塔尔（LNG供应）。
沙特能源大臣表示，沙特计划将东西输油管道输送能力提高至每日约1000万桶，正考虑升级泵站、输送管道等设施。欧佩克预计，到2050年全球石油和天然气行业约需18万亿美元投资；沙特还表示将继续扩大可再生能源、电池储能相关产能。
推荐理由：沙特拟升级泵站和管道，将东西输油管道输送能力提高至每日约1000万桶；文中还给出欧佩克对2050年油气行业投资需求的估算。
碳酸锂期货2701合约截至10月12日下午收盘下跌11.79%，收于104680元/吨，跌破11万元/吨并刷新年内低点。上海钢联数据显示，10月9日优质、电池级和工业级碳酸锂现货价格区间分别为120500元/吨—122000元/吨、118500元/吨—122000元/吨和116500元/吨—120000元/吨。业内预计短期市场仍偏震荡，并提及快速去库、基差走强及年底非洲和江西供给扰动等因素。
推荐理由：期货与现货报价呈现不同口径，文中还列出快速去库、基差走强及年底供给扰动等短期价格判断所涉及的条件。
英国海上贸易行动办公室多份海事通报显示，11日霍尔木兹海峡及附近阿曼湾海域共有6艘船舶遭袭。霍尔木兹海峡水道内4艘油轮驶出时遭“不明发射物”袭击，一艘驶入海峡的集装箱船被“不明发射物”击中；阿曼苏哈尔锚地附近一艘油轮遭无人机袭击，当地有关部门协助船员撤离。
推荐理由：通报列出油轮与集装箱船在海峡水道及阿曼湾入口附近遇袭的地点和航行方向，并提及船员撤离情况，呈现事件涉及的海域与船型。
彭博汇总的油轮追踪数据显示，近日至少10艘空载VLCC及数艘苏伊士型油轮驶近阿联酋富查伊拉港时停航或掉头。正文称，霍尔木兹海峡周边几乎每天发生袭击，部分袭击发生在富查伊拉附近；仍有其他船只继续驶往该地区。
推荐理由：油轮追踪数据显示，近日至少10艘VLCC及数艘苏伊士型油轮在驶近富查伊拉港时停航或掉头，涉及霍尔木兹周边原油运输。
据美国海洋矿产管理局（MMA），美国墨西哥湾地区已暂停约60.45万桶/日石油产量，占当前石油产量约30%。
推荐理由：这条快讯给出美国墨西哥湾暂停的石油日产量及其占当前产量比例，呈现了停产规模的统计口径。
托克与美国锂技术初创公司EnergyX签署具有约束力的10年期承购协议，涉及来自美国和智利项目的10万吨电池级锂产品。托克将采购智利Black Giant项目生产的碳酸锂和美国得克萨斯州Lonestar项目生产的氢氧化锂，承购两项目一期产量的比例分别为66%和30%。
推荐理由：协议覆盖智利碳酸锂与美国氢氧化锂项目，并分别约定一期产量承购比例，呈现了锂产品承购安排的地域与产品口径。
国际原油价格走高，布伦特原油期货涨2.25%，报107.073美元/桶；WTI原油期货涨2.28%，报93.94美元/桶。
推荐理由：快讯列出WTI与布伦特原油期货的涨幅和报价，可对照两种基准油价的当时报价。
沙特能源大臣表示，沙特正研究在未来两到三年内将通往波斯湾以外地区的原油管道输送能力提高至每日1000万桶。计划包括升级东西输油管线泵站，并将一条天然气管道改造为原油运输管道；截至10月6日，东西输油管线原油输送量为每日580万桶，总输送能力为每日700万桶。
推荐理由：计划涉及东西输油管线泵站升级和天然气管道改造，目标输送能力与截至10月6日的实际输送量及现有总能力形成对照。