券商深度研报· 刘高畅,鲍淑娴,陈芷婧·· 13 天前
国金证券看好AI软件应用，重点跟踪卖水人、Infra、IT交付与行业软件
国金证券：计算机行业研究：什么应用值得长期跟踪
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机构
国金证券
评级
计算机行业：买入（维持评级）
核心逻辑
报告认为，大模型能力提升、成本下降和开放权重迭代推动2026年AI应用加速落地。非公开数据与实验验证、数据平台和安全等Infra、定制化IT端到端交付，以及与业务流程深度结合的行业软件，分别承接应用扩张带来的需求。报告重点看好上述四类方向，并列出相关标的。
点名公司
- Anthropic提及模型厂商中性模型厂商，披露蛋白设计及实验团队进展
- 金斯瑞受益蛋白服务看多AI赋能药物发现业务收入翻倍
- 同花顺300033.SZ受益金融数据库看多通过MCP将专业数据库接入Agent
- 东方财富300059.SZ受益金融数据库看多妙想MCP接入金融数据与智能选股能力
- Snowflake受益数据平台看多报告看好AI应用扩张带来的平台增量需求
- Datadog受益可观测性看多报告看好Agent运行监测需求扩大
- Accenture受益IT交付看多新签订单及企业转型服务需求增长
- 拓尔思300229.SZ受益IT交付看多推进FDE，将现场项目经验沉淀为产品能力
- 软通动力301236.SZ受益IT交付看多组建FDE客户工程中心，农牧项目上半年签约超千万元
- Workday受益行业软件看多AI贡献超过25%的当季新增ACV
- Salesforce受益CRM看多Agentforce相关ARR及智能体工作单元增长
- 金蝶受益ERP看多AI原生产品收入和合同签约增长
- 阿里巴巴-W受益云看多列为云方向相关标的
- 深信服300454.SZ受益AI Infra看多列为AI Infra相关标的
- 百普赛斯301080.SZ受益靶点蛋白看多提供AI设计抗体所需靶点蛋白及检测服务
- 用友网络600588.SH受益AI应用看多列为AI应用相关标的
关键数字
- 金斯瑞AI赋能药物发现业务收入
- 2026年中期业绩披露：收入翻倍
- Snowflake FY27Q2产品收入
- 14.919亿美元，同比增长37%
- Accenture FY26新签订单
- 845亿美元
- 金蝶2026H1 AI原生产品收入
- 约2.96亿元，同比增长189%
- 金蝶2026H1 AI合同签约
- 约6.05亿元，增长159.2%
催化与时点
- 2027-12Anthropic计划于2027年底前培养10,000名FDE
- 2026-12Synopsys长周期智能体及Autopilot平台计划可用
风险
- AI应用商业化不及预期
- 企业IT预算恢复不及预期
- 行业竞争加剧
- 海外宏观及汇率波动
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com