报告认为，AI 推理和企业级 Agent 推动算力需求快速增长，而高端芯片供给受产能与出口管制约束，算力租赁供需缺口短期难以缓解。报告预计高端卡租赁价格维持高位、中小厂商逐步出清，市场份额向具备供应链优势的厂商集中。算力租赁正从资源出租转向 Token 分成，具备推理优化能力并与头部模型厂商绑定的公司有望受益。 点名公司：英伟达（AI芯片）、协创数据（算力租赁）、杰创智能（算力租赁）、盛视科技（算力租赁）、行云科技（算力租赁）、东阳光（算力租赁）、利通电子（算力租赁）、宏景科技（算力租赁）。 时点：2026-10 预计下半年算力供需缺口延续，高端卡租赁价格维持高位。
报告认为，大模型能力提升、成本下降和开放权重迭代推动2026年AI应用加速落地。非公开数据与实验验证、数据平台和安全等Infra、定制化IT端到端交付，以及与业务流程深度结合的行业软件，分别承接应用扩张带来的需求。报告重点看好上述四类方向，并列出相关标的。 点名公司：Anthropic（模型厂商）、金斯瑞（蛋白服务）、同花顺（金融数据库）、东方财富（金融数据库）、Snowflake（数据平台）、Datadog（可观测性）、Accenture（IT交付）、拓尔思（IT交付）。 时点：2027-12 Anthropic计划于2027年底前培养10,000名FDE；2026-12 Synopsys长周期智能体及Autopilot平台计划可用。
今年多次回购股曝光，五大共性凸显（附名单） 据数据宝统计，截至10月15日，A股市场有33家公司回购次数在两次以上（含已完成回购、实施中的回购和拟回购）。其中，软通动力、三环集团、乐鑫科技等公司均实施回购3次；中国石化、华勤技术、温氏股份、东阳光、东鹏饮料、佰维存储、兴森科技等均有两次回购实施完毕。从回购实施情况来看，乐鑫科技的3次回购均已完成，软通动力、三环集团等年内3次回购均已完成其中的两次；华勤技术、兴森科技、惠泰医疗、渤海租赁、紫金龙净、步长制药等年内计划实施两次的回购公司均已全部实施完毕。梳理发现，今年多次实施回购的个股具备现金流充裕、盈利能力强、估值较低、注销式回购为主、机构关注度
软通动力一半收入来自卖电脑和服务器。上半年收入多了28亿，毛利只多1.1亿，还亏了2.65亿。买硬件换来了AI项目的入口，也换来了107亿的存货。这笔重生意值不值，要看10月28日三季报的软件毛利、存货和现金流。
有接近软通动力的相关人士称，公司到货8000张英伟达GPU卡属实，具体型号为英伟达6000D（Blackwell架构国内“特供版”），后续将用于生产相关服务器。该说法源于软通动力微信公众号一篇有关超级智算（北京）电子制造有限公司考察通州智能共享工厂的文章；截至发稿，该文章已不可搜到，记者致电公司证券部未获有效信息。
据一财，软通动力近日在微信公众号发布的一篇文章中提到，软通动力订购的8000张英伟达6000D(Blackwell架构)GPU卡近期到货。这篇文章已被删除，但网络上还能看到相关内容的转载和媒体引用。 对此，软通动力工作人员表示，对此事不太清楚，公司将结合业务情况对达到披露标准的事项进行公告，不以绝对的金额为披露标准，不同收入体量的公司披露标准的绝对金额也可能略有不同。该工作人员还称，新闻与公告不同，对于这类经营相关的日常新闻，建议投资者不要当作唯一的投资依据。
超级智算（北京）电子制造有限公司（Apex）董事长黄陈宏一行参观软通华方通州智能共享工厂，双方将面向AI基础设施研发、制造和供应链开展全面合作。
超级智算（北京）电子制造有限公司董事长黄陈宏一行参观软通华方通州智能共享工厂，双方将围绕AI基础设施研发、制造和供应链开展全面合作。
10月10日，超级智算（北京）电子制造有限公司（Apex）董事长黄陈宏一行参观软通华方通州智能共享工厂，软通动力董事长兼首席执行官刘天文等人陪同。双方将面向AI基础设施研发、制造和供应链开展全面合作。