国际投行研报· 摩根士丹利·· 2 天前
摩根士丹利：光连接提升 AI 密度，CPO 与 NPO 倾向并行应用
摩根士丹利：Greater China Technology Hardware Takeaways on Photonics from 2026 OCP Global Summit
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核心逻辑
报告认为，光连接对提升 AI 密度很重要，Scale-up 系统的连接方案随加速器规模而异：超过 576 个加速器面向全光 Pod，72 至 576 个加速器则光与铜共存。大会讨论显示主要产业参与者倾向同时采用 CPO 与 NPO；技术选择还需考虑性能、功耗、成本、部署速度、可靠性和可维护性。华为强调 NPO 在可维护性、开放解耦、可用性和产业实施方面的优势。
点名公司
- 华为提及中性认为 NPO 在可维护性、开放解耦、可用性和产业实施方面有优势
关键数字
- 全光 Pod 面向的加速器规模
- 超过576个加速器
- 光与铜共存的加速器规模
- 72至576个加速器
- CPO 故障中外置激光源占比
- 83%至85%
- CPO 故障中光纤或连接器占比
- 11%至17%
风险
- CPO 故障中 83% 至 85% 来自外置激光源。
- 光纤或连接器导致 11% 至 17% 的 CPO 故障。
- 灰尘与污物也属于常见故障问题。
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn