券商深度研报· 陈蓉芳,陈瑜熙,陈凯·· 4 天前
开源证券看好AI互连成为AI产业第三增长极，推荐万通发展、盛科通信、澜起科技
开源证券：半导体行业深度报告：AI互连系列报告（二）：围绕CPU-外设及GPU-GPU两条主线探索当前超节点的柜内互连
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核心逻辑
报告认为，超节点建设依赖柜内CPU-外设与GPU-GPU互连，PCIe承担广泛的基础互连，私有协议和开放方案共同拓展GPU-GPU互连。随着全球超节点形态确认、AI算力集群加速建设，配套交换芯片的AI互连板块有望成为继算力和存力之后的AI产业第三增长极。报告看好占据关键节点、具有先发优势的国产核心替代者。
点名公司
关键数字
- 行业投资评级（开源证券）
- 看好（维持）
- 推荐标的
- 万通发展、盛科通信、澜起科技
风险
- AI算力建设不及预期
- 技术进步或标准落地不及预期
- 生态适配不及预期
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com