调研纪要·· 17 天前
知识星球：作者认为存储需求至少持续至2028年，存储股估值应更高
美光电话会议上最有价值的评论可能是，他们预计 2028 年的供应将比 2026 年更加紧张
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作者认为存储需求至少持续至2028年，存储股估值应更高
核心逻辑
文章援引美光预计2028年供应较2026年更紧张，并称长期协议已使2028年大部分货运量确定。作者据此认为，2028年前需求可视为确定无疑；若需求持续，存储股市盈率应高于当前水平。
点名公司
- 美光提及存储中性文章提及其电话会议中的供应判断
关键数字
- 供应判断
- 预计 2028 年的供应将比 2026 年更加紧张
- 需求判断
- 把 2028 年之前的需求视为确定无疑
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