国信证券认为，物联网连接需求扩张和份额集中将支撑通信模组业务，车载业务量产及智能座舱、舱驾融合渗透有望提升单车价值量。端侧AI算力模组、算法与平台在机器人、XR等场景持续拓展，加上产品结构升级和规模效应，预计推动收入与盈利增长。 点名公司：乐鑫科技（无线通信芯片）、映翰通（工业物联网）、博实结（智能物联网终端）、瑞明技术（车载智能物联）、锐明技术（车载智能物联）。
今年多次回购股曝光，五大共性凸显（附名单） 据数据宝统计，截至10月15日，A股市场有33家公司回购次数在两次以上（含已完成回购、实施中的回购和拟回购）。其中，软通动力、三环集团、乐鑫科技等公司均实施回购3次；中国石化、华勤技术、温氏股份、东阳光、东鹏饮料、佰维存储、兴森科技等均有两次回购实施完毕。从回购实施情况来看，乐鑫科技的3次回购均已完成，软通动力、三环集团等年内3次回购均已完成其中的两次；华勤技术、兴森科技、惠泰医疗、渤海租赁、紫金龙净、步长制药等年内计划实施两次的回购公司均已全部实施完毕。梳理发现，今年多次实施回购的个股具备现金流充裕、盈利能力强、估值较低、注销式回购为主、机构关注度
乐鑫科技预计2026年第三季度归属于母公司所有者的净利润为2.11亿元-2.29亿元，同比增长82.68%-98.27%。公司称，智能家居行业需求平稳，非智能家居领域下游应用增长，高性能产品线受益于物联网设备交互需求增长，毛利率维持较好水平，规模效应带动净利润率提升。材料据预计的第三季度净利润区间与第二季度1.99亿元净利润计算，第三季度净利润预计环比增长6%-15%。
乐鑫科技预计2026年第三季度营业收入为8.8亿元到9亿元，同比增长31.99%到34.99%；归母净利润为2.11亿元到2.29亿元，同比增长82.68%到98.27%。扣非净利润预计为2亿元到2.18亿元，同比增长83.54%到100.06%；公司称，净利润率提升主要得益于营业收入增长快于期间费用增长、规模效应逐步显现及经营杠杆效应进一步释放。
推荐理由：收入与归母净利润均给出预告区间及同比口径，材料还列出扣非净利润区间，并说明净利润率提升的公司解释。
乐鑫科技预计2026年第三季度营业收入为8.8亿元到9亿元，同比增长31.99%到34.99%；归母净利润为2.11亿元到2.29亿元，同比增长82.68%到98.27%。扣非净利润预计为2亿元到2.18亿元，同比增长83.54%到100.06%。公司称，净利润率提升主要得益于营业收入增长快于期间费用增长，规模效应逐步显现，经营杠杆效应进一步释放。
推荐理由：业绩预告同时列出营收、归母净利润和扣非净利润区间及同比增幅，并说明净利润率提升与收入和期间费用增速差、规模效应及经营杠杆有关。