海螺水泥

催化与时点

1. 调研纪要看多中期三维股份10月15日 19:24

   三维股份称BDO价格回升叠加技改降本，有望减亏并转盈

   提及客户中性公司称其为橡胶业务客户

   公司称BDO价格自7月以来持续回升，电石炉尾气制氢等降本技改项目已陆续投产，余热回收、泵类增效节电项目仍在推进，BDO生产成本有望逐步下降。公司认为乌海基地资源和一体化产业链具备成本韧性，BDO亏损有望收窄并转盈；橡胶、轨交业务持续贡献稳定利润与现金流。 点名公司：国家能源（客户）、中煤集团（客户）、宝武钢铁（客户）、海螺水泥（客户）、中国电建（客户）。 时点：2026-09 公司将披露2026年第三季度报告。

   三维股份 · 橡胶化工、轨交、BDO/电石国家能源 · 客户中煤集团 · 客户宝武钢铁 · 客户海螺水泥 · 客户中国电建 · 客户
2. 研报看多短期国金证券10月12日 10:05

   国金证券：三季报占优品种有望率先修复，关注AI新材料与非洲建材景气

   受益水泥看多列入周期建材建议关注标的

   国金证券认为，三季报业绩验证窗口开启，中国巨石、景旺电子等业绩预告显示电子布量价齐升、高性能PCB出货提速；先进封装、玻璃基板及光通信扩产也带动上游材料需求。地产贴息政策和假期成交回暖推动消费建材修复，非洲建材高景气延续；但水泥需求恢复偏弱，浮法玻璃供需压力仍大。 点名公司：中国巨石（电子布）、景旺电子（高性能PCB）、三星电子（存储芯片）、台积电（芯片制造）、英伟达（AI芯片）、沃格光电子（玻璃基载板）、华工科技（玻璃基载板）、远东股份（光纤光棒）。 时点：2026-10-01 首套住房商业贷款财政贴息政策实施；2026-10-06 华新建材莫桑比克栋多日产3000吨水泥窑线投产；2026-10-07 特福秘鲁玻璃工厂正式投产。

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