本周生猪价格下跌、养殖利润为负，若行业持续亏损且现金流趋紧，可能推动市场化去产能，为下一轮猪价上涨周期奠定基础。白羽鸡价格反弹但行业处于周期低位，报告认为低估值、具成本优势的头部企业配置上或有吸引力。原料价格同比上涨、行业整合背景下，饲料市场份额有望向头部集中；宠物食品企业则受益于品牌升级、海外产能落地及代工业务收入和毛利率边际修复。 点名公司：海大集团（饲料）、圣农发展（白羽鸡养殖）、温氏股份（生猪养殖）、立华股份（生猪养殖）、乖宝宠物（宠物食品）、中宠股份（宠物食品）、神农集团（生猪养殖）、巨星农牧（生猪养殖）。
报告认为，AI 推理和企业级 Agent 推动算力需求快速增长，而高端芯片供给受产能与出口管制约束，算力租赁供需缺口短期难以缓解。报告预计高端卡租赁价格维持高位、中小厂商逐步出清，市场份额向具备供应链优势的厂商集中。算力租赁正从资源出租转向 Token 分成，具备推理优化能力并与头部模型厂商绑定的公司有望受益。 点名公司：英伟达（AI芯片）、协创数据（算力租赁）、杰创智能（算力租赁）、盛视科技（算力租赁）、行云科技（算力租赁）、东阳光（算力租赁）、利通电子（算力租赁）、宏景科技（算力租赁）。 时点：2026-10 预计下半年算力供需缺口延续，高端卡租赁价格维持高位。
报告称三季度能繁母猪存栏持续回落，样本企业存栏同比下降7.68%，若亏损和现金流趋紧延续，市场化去产能可能为下一轮猪价上涨周期奠基。白羽鸡处于周期低位，报告认为低估值、具成本优势的头部企业具有吸引力；饲料市场份额有望向头部集中。宠物食品高端化及海外产能落地，可能带动代工业务收入和毛利率边际修复。 点名公司：海大集团（饲料）、圣农发展（白羽鸡）、温氏股份（生猪养殖）、立华股份（生猪养殖）、乖宝宠物（宠物食品）、中宠股份（宠物食品）、神农集团（生猪养殖）、巨星农牧（生猪养殖）。 时点：2026-09 预计9月末能繁母猪存栏回归合理保有量绿色区间；2026-10 立华股份公布2026年9月销售情况简报。
证监会近日核准山西证券北交所股票做市业务资格。今年以来，已有5家券商获该资格，目前具备北交所做市业务资格的券商共28家，多家券商仍在排队申请。华源证券分析师赵昊表示，做市商扩容有助于提升市场定价效率和上市公司流动性。
证监会近日核准山西证券北交所股票做市业务资格，今年以来已有5家券商先后获得该资格。截至当前，具备北交所股票做市业务资格的券商共28家，另有多家券商正在申请。华源证券北交所首席分析师赵昊称，做市队伍扩容可提升市场定价效率和机构配置意愿，并改善上市公司的流动性与机构关注度。
证监会近日核准山西证券北交所股票做市业务资格，今年以来已有5家券商取得该资格。目前，拥有北交所做市业务资格的券商共28家，多家券商仍在排队申请。