摩根大通预计奇鋐受益于冷板升级，2027年毛利率达36.1%
摩根大通认为，VR Ultra采用双面冷板及潜在的金刚石铜材料，可能提高单台服务器的散热部件数量和价值。奇鋐已在相关GPU与定制芯片项目中取得主要份额，规格升级有机会增加每套系统收入。液冷良率改善和高毛利定制芯片项目占比上升，或推动毛利率高于市场一致预期；但标准化采购带来的议价压力仍可能限制盈利。 点名公司：奇鋐（冷板）、英伟达（客户）。 时点：2027-06 VR Ultra可能开始采用双面冷板。
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市场快讯利好AI 评分4646 维谛技术收购欧洲KES公司，液冷并购转向综合服务
维谛技术近日宣布收购欧洲KES公司。KES为高密度液冷数据中心及其他应用提供流体管理、调试和负载测试服务；维谛技术过去4年已收购10家公司。业内人士认为，随着全球AIDC推进，维谛技术正从产品竞争转向综合运维和服务，国内液冷并购则仍集中在硬件领域。
调研纪要精选AI 评分7878 高盛称数据中心设备需求强劲，液冷支撑800VDC演进，模块化缩短交付周期
高盛走访产业链厂商后称，训练和推理负载订单增长、产能协议延长，多个设备环节交期较长，但供应链整体稳健。模块化方案帮助缩短建设周期，800VDC产品预计自2027年起陆续推出并在2027年底至2028年初广泛渗透。液冷被多家公司视为支撑800VDC兆瓦级机架负载的关键；政治与环境审查尚未对项目实际落地构成实质影响。 点名公司：Alfa Laval（CDU换热器）、Caterpillar（发动机/涡轮）、Cummins（柴油机）、Eaton（电力设备）、Honeywell（自动化）、INNIO（燃气机）、Schneider Electric（电力设备）、英维克（Envicool）（液冷）。 时点：2027-04 Eaton预计部署首台2.5MW中压SST；2027-01 Vertiv Sidecar预计推出；2027-12 800VDC行业广泛采用。