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The jump in Canadian holdings of U.S. bonds may actually be due to China. A big mystery in the market is how China recycles its $1t trade surplus. In the past they bought Treasuries held through Belgium custodians, but some may be through Canadian custodians as well. https://t.co/hRK69e6Agn 引用 @bus
COLUMN: BP should resist calls to resume share buybacks immediately -- and instead use today's oil and gas windfall to fix its debt problem once and for all. @Opinion https://t.co/xNpsK8NHWH
Early days of OpenAI 引用 @EvaFox：Jensen Huang once admitted that when NVIDIA unveiled its first AI supercomputer, nobody wanted it. Not a single purchase order. Except for Elon Musk. "He goes, 'You know what? I have a company that could really use this.'" But then came the twist: it was a nonprof
It's interesting to see Elon interacting with finance X accounts out of the blue. Then amplifying $CRWV financing concerns, Chinese memory flooding, to AI investors being gamblers recently. With $SPCX and $TSLA, I do think Elon is a visionary but from how it looks from the https://t.co/pjpNDxg1H
10-15-2026 A Conversation With Ari Emanuel About Entertainment and AI https://t.co/xUGNNeG2HX
OpenAI 被引述称希望自建算力，目前算力100%来自外部机房。推文称，Uday 曾任 xAI 基础设施工程负责人，参与 Colossus I 和 II 的算力上线；原帖据此认为，垂直整合和直接建设算力的规模可能增加。
过去 30 天，Vercel 排行榜上的闭源 LLM 用量增长 37.8%，每 100 万 token 成本为 2.35 美元；开源 LLM 用量下降 11.7%，成本为 0.46 美元。两者成本变化相差 49.5 个百分点，专有 LLM 支出指数大幅走高。
Anthropic投资者日披露三季度营收后，市场担忧其增速放缓、年底ARR达到千亿美元难度较大，但前沿大模型厂商营收并不能代表AI商业化全貌。文章认为，企业正将AI采用推向成本工程化，高频、低复杂度任务倾向更便宜的Token、模型和云端部署，并预计三季度云厂商财报会大超预期，理由包括二季度指引强、Agent热潮及企业采用加速。
中国将在2028年生产大量RAM。韩国一篇财经专栏警告称，新增产能上线后，2029年存储器可能供过于求；专栏认为，韩国只有2-3年时间发展新的增长产业，之后这一周期可能逆转。
AI 狂热者准备恐慌吧，因为 Anthropic 确认第三季度 ARR（年化经常性收入）*持平*。 如果 7 月 26 日的 ARR 是 650 亿美元，而 2026 年第三季度总收入（年化）是 672 亿美元，那么基本上没有 ARR 增长。甚至比 @tickerplus 的估计还要差，而后者本已处于大多数追踪者的低端。 https://t.co/bo5Kf6gLdV https://t.co/BOWpb2qKr5 【被引推文 @tickerplus】据《金融时报》报道，Anthropic 第三季度营收为 168 亿美元，高于第二季度的 115 亿美元 虽然营收继续攀升，但季度增速已经放
Anthropic第三季度ARR基本持平；若7月26日ARR为650亿美元、第三季度营收年化为672亿美元，则几乎没有ARR增长。被引推文称，Anthropic第三季度营收为168亿美元，高于第二季度的115亿美元，但季度增速从第二季度的143%放缓至第三季度的46%。
Shanu Mathew称，据报道Anthropic第三季度营收为168亿美元，环比增长约46%，低于第二季度的超过140%。按推算的9月退出年化收入约740亿美元，若月增长维持约6.6%，12月约为890亿美元；若年底达到1000亿美元，第四季度月增长需约10.7%。文中还比较了对7月底650亿美元年化收入口径的两种理解，并据此估算8月和9月收入及月增长。
最近因为 6% 和期货 CTD（最便宜可交割券）切换而唱衰的帖子大多完全是胡说八道。期权偏度（skew）已经反映了这一点，而且华尔街、交易商和套利者自上世纪 80 年代末以来就明白它的运作方式。只是因为你刚接触它，并不意味着这是个事儿。https://t.co/lo7tSUXplL 【被引推文 @dampedspring】CTD 101——连入门都算不上，只是个介绍 所以 6% 确实很重要。也许对期货期权的隐含波动率（IV）最重要。也许对 ZB 的价格也重要，但没那么确定。 基本上，如果——这是个很大的如果——期货的可交割券篮子（大约 20-30 年期的债券）平行上移到 6% 以上，并且
Indeed 引用 @Claudia_Sahm：@conorsen I don’t think macro has been boring. Plenty to argue about. The problem is the algorithm on here, which makes a serious conversation nearly impossible.
In the span of a few months AI bulls have gone from tokenmaxxing driving parabolic adoption, to cheering linear growth, to thank god AI-wide spending made new highs... https://t.co/T7p2osQqG7 引用 @VKMacro：Seems like total spend (price x token consumption) is making new highs on Openrouter. https://
Today is another good example... shift up across the curve largely driven by higher short-end rate expectations, not some ambiguous "buyers strike" at the long-end. https://t.co/hr2vslPcFm
文章指出，若美联储要从9月CPI数据中寻找10月不加息的证据，可看BLS Table 3中的特殊聚合指数：剔除食品、住房和能源后，该指数同比约上涨2.0%，环比约上涨0.3%至0.4%。
The implications for the Fed: -All eyes will now be on Warsh's Q&A at the IMF meetings in Thailand (11:30 pm Eastern time US on Thursday). Markets aren't sure where to price October odds, which moved up to 50%. -The Fed minutes and some high-profile Fed speak had indicated the
The pain trade continues to be long calls and or long puts
Ant和OAI的估值多少影响什么？影响他们融资的体量，估值高，融的现金就多一些。但本质不改变市场总体算力紧缺的现状，反应在GPU涨价里。从吸血程度看，估值越低越好，估值高只肥了一级市场的投资者。
直到需求被证伪前，一切都是噪音，怎么验证需求放缓被证伪？把所有大科技财报看完互相验证。 引用 @Xiaofeileng：@TJ_Research Talk君，半导体还有救吗😇
英伟达为 Coreweave 的融资提供 GPU 剩余价值担保，以帮助其获得较便宜的资金；资金由基建巨头提供。Coreweave 2032 年到期的高级无担保债券收益率为 15%，价格为 79；发文者称，资金成本上升、信用风险上升。
🎙️ NEW PODCAST 🎧 On the latest episode of Oil Ground Up I was joined by the one and only @JavierBlas to talk about why crude never hit $200, how commodity traders managed to make it work, the Beijing Swing, record tanker rates, and where it's all heading https://t.co/TjfhXxuDqC
The 12 Reserve Banks represent different geographic regions, or districts, and provide a wealth of information on conditions across the nation. Learn more about the Reserve Banks’ role as a key entity of the Federal Reserve System (2/2): https://t.co/ud2DXgodYk
Let's not panic folks. Datacenter neo clouds are highly leveraged business which leverage cuts both ways but credit isn't in crisis. That said at current cost of leverage data center inputs demand should slow a tad https://t.co/9mlO9G6eh4
BOOM. It's @NewLeftEViews guest writing today's Odd Lots newsletter. Read the full piece here: https://t.co/WMfK3JvGwI https://t.co/XzJIwUhaD7
三个指数的估值：SOX, RSP, NDX NDX比较有意思，是最低的，即使和22年比，都没高出很多 https://t.co/4IbvTC6KNp
I'm long bonds short stocks but jeez the AI trade is fine guys. The cope I'm reading about a little bump on the path is epic
🎯 引用 @fchollet：String theory is what happens when an intelligent system is starved of sensory input and starts hallucinating. Intelligence needs grounding. For this reason, intelligence is practically never the bottleneck to solving impactful problems. The bottleneck is iterated contact with
全球新车销售中，纯燃油汽车占比首次跌破50%。原文称，未来几乎所有汽车都将是电动汽车。
AI developers are committing substantial cash to secure reliable power years before the capacity earns revenue. Utilities should use that willingness to finance new supply, with minimum payments and exit protections that leave the requesting customer responsible for the https://t.co/4ZYDrxKqF4
3Q26 CIO 调查显示，约45%的受访公司使用开放权重模型，这一比例预计三年后升至约90%。调查结果只表明受访公司对开放权重模型有明确兴趣，不代表独家使用或多数使用。
To emphasize, look at B200 indices on BBG for Compute Desk, Ornn, and Silicon Data. Apples to oranges as compute desk is 1-year reserved/committed pricing vs the other two are more levered to real-time recently struck rates or spot rates. Interesting the movement of each, though. https://t.co/2VY4yq
2026-10-14（$付费） • Apple HomeView • 新款 Apple TV • App 的故事 https://t.co/V5RX8PKzgI 原文： 10-14-2026 ($) •Apple HomeView •The New Apple TV •The App Story https://t.co/V5RX8PKzgI
一则评论认为，Anthropic全部“有约束力”的基础设施相关承诺，预计对应2027年560亿美元、2028年860亿美元的算力支出。评论称，相比没有时间考量、也未区分固定付款与里程碑付款的5000亿美元总额，这一估算没那么令人担忧。
名义增长（通胀加上实际增长）决定了名义收益率的合理水平。这意味着实际增长在决定名义收益率方面也有作用。 名义收益率不仅仅是对通胀预期的反应，正如我在这里解释的。 https://t.co/0bdPnwpo4m https://t.co/fkWweDw9Ja 【引用原文】@johnarnold：我越来越倾向于这样一种观点：提高联邦基金利率对降低通胀作用甚微，甚至可能适得其反。 - AI 投资不太可能因为利率略高而放缓 - 能源需求高度缺乏弹性，利率变化无法缓解当前的供给冲击 - 更高的利率会伤害住房、能源、汽车和其他资本密集型行业的供给侧解决方案 - 更高的借贷成本会抬高企业运营费用，其中
Seeking Alpha 独立分析师 JR Research 将 Rocket Lab（RKLB）评级从“买入”下调至“持有”，理由包括 Neutron 首飞和商业化里程碑尚未兑现、Electron 订单难以单独支撑高估值，以及前瞻 EV/Revenue 约34倍、股价缺少明确催化。
债市正常状态 当我们最爱的债市末日论者加大对美国利率“末日决战”的鼓吹时，现实是：与基础数据和预期中的进一步紧缩相比，这轮收益率上升看起来相当正常。 https://t.co/QkXiGU1wB5 https://t.co/R8fhE8lGaW 原文： Bond Market Normalcy While our favorite bond doomers amp up their calls for US rate armageddon, the reality is the yield rise looked pretty normal compared to underlying
有谁还记得老马在9月底还说美光值1.2～2万亿甚至更高市值的公司。这两天老马先是整体给了存储一巴掌，然后今天再单独塞给美光一颗甜枣。 https://t.co/jbNd42GNkj 引用 @qinbafrank：也聊聊美光的财报，为何财报很爆股价波澜不惊？1、先看下财报要点： 1）财报依然很强劲，营收和利润规模已进入全新量级，毛利率达到传统半导体难以想象的水平，SCA+押金大幅提升业绩可见度。对下一季的指引也很乐观（营收、EPS大幅超预期）。 https://t.co/lI8XvLG9sg
谷歌10年期债券5.9%回报 META10年期债券6.2%回报 亚麻10年期债券6%回报 美债10年期5.2%回报 标普平均每年10%，从资产配置这个角度看，债券会再次成为香饽饽的资产，但不代表美股就一定要跌，参考80年代的高利率和美股同涨，是时候考验公司如何应对高融资成本的时候了。当利率在高位稳定下来之后，科技股仍然是最受欢迎的，为何？因为ROIC高，低ROIC的公司不如买债券。 上一次高利率真的要回到近20年前了。从个人角度，对于稳定现金流有追求的，相对低风险需求的投资人，请考虑增配债券，但别乱碰TLT