最近因为 6% 和期货 CTD（最便宜可交割券）切换而唱衰的帖子大多完全是胡说八道。期权偏度（skew）已经反映了这一点，而且华尔街、交易商和套利者自上世纪 80…

最近因为 6% 和期货 CTD（最便宜可交割券）切换而唱衰的帖子大多完全是胡说八道。期权偏度（skew）已经反映了这一点，而且华尔街、交易商和套利者自上世纪 80 年代末以来就明白它的运作方式。只是因为你刚接触它，并不意味着这是个事儿。https://t.co/lo7tSUXplL 【被引推文 @dampedspring】CTD 101——连入门都算不上，只是个介绍 所以 6% 确实很重要。也许对期货期权的隐含波动率（IV）最重要。也许对 ZB 的价格也重要，但没那么确定。 基本上，如果——这是个很大的如果——期货的可交割券篮子（大约 20-30 年期的债券）平行上移到 6% 以上，并且