券商与国际投行研报：评级、目标价与核心论点
报告认为，多模态模型迭代提升视频生成能力，推动AI短剧向中长剧、电影及互动剧扩展，芒果超媒和博纳影业分别对应AI中长剧、AI电影。AI营销Agent从单点工具升级为多Agent协同系统，报告关注汇量科技AI Infra上线催化。报告还指出游戏版号和市场收入增长，并重点推荐恺英网络、巨人网络。 点名公司：DramaWave（短剧平台）、芒果超媒（AI中长剧）、博纳影业（AI电影）、汇量科技（AI营销）、恺英网络（游戏）、巨人网络（游戏）、网易（游戏）、腾讯（办公AI）。 时点：2026-10 汇量科技AI Infra预计上线；2026-10-23 《三星堆：未来往事》定档上映；2027-01-15 网易关注新游《无限大》。
高盛给出MSCI中国和沪深300十二个月目标85及5500，并认为材料、科技硬件、资本品、零售及保险应超配，食品饮料等行业低配。市场一致预期仍计入2026年较强EPS增长，但近期盈利修正行业分化，消费行业表现偏弱。报告同时关注盈利兑现及政策扰动；所给材料未列单一个股评级。 点名公司：天赐材料、中远海能、招商轮船、芒果超媒、华大九天、江淮汽车、东山精密、圣邦股份。 时点：2026-10 三季报集中披露；2026-10-29 美国FCC拟表决限制中国实验室测试电子产品；2026-12 恒生科技指数扩至50只成分股，调整生效。
高盛列示MSCI中国和沪深300的12个月目标及估值，并称中国市场估值低于美国、离岸中国估值低于历史均值。与此同时，中国股票整体盈利预期近四周小幅下修，行业及在岸、离岸市场表现分化。美国实际利率上升被列为估值压力，政策与关系指标信号也有分化。 点名公司：江淮汽车、丽珠集团、广汽集团、万科A、芒果超媒、亨通光电、三星电气、晶盛机电。 时点：2027-10 高盛给出MSCI中国12个月目标85；2027-10 高盛给出沪深300 12个月目标5,500。