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券商与国际投行研报：评级、目标价与核心论点

找到 2 条 · 更新于 22:40
10月14日周三
  1. 国际投行研报59

    高盛看好华勤技术：AI服务器与Supernode放量推动数据中心业务增长

    高盛认为，中国云服务商增加AI服务器支出，Supernode自2026年第二季度小批量交付后预计下半年放量，将推动数据中心业务增长和产品组合改善。高盛预计2026年第三季度收入同比增长28%、毛利率达到8.5%。智能手机业务近期承压，高盛下调2027及2028年收入预测。 时点：2026-10 Supernode预计下半年出货增长，头部云服务商逐步采用；2026-10 预计第三季度收入同比增长28%，毛利率达到8.5%。

10月15日周四
  1. 国际投行研报59

    摩根大通维持沪深300年底5200点目标，AI硬件仍是成长主线但短期受资金与拥挤风险压制

    报告以一致预期未来十二个月EPS增长19%支撑沪深300目标，并采用高股息与AI、CXO/创新药的杠铃配置。AI内部偏好存储及服务器、交换机ODM/OEM，理由是远期市销率较合理且销售增长较好，正文首选华勤技术。报告认为全球AI硬件供需与盈利仍强，但短期资金撤离、持仓拥挤及地缘限制压制反弹；国内AI政策方向积极，仍需等待预算和资本开支预测上修。 点名公司：华勤技术（服务器/交换机ODM/OEM）。 时点：2028-01 全球AI硬件供需紧张预计至少持续到2028年。