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#研报/观点

电报快讯与官方发布

10月7日周三
  4. 格隆汇快讯41

    国泰海通首次覆盖天工国际（0826.HK），给予“买入”评级并设定5.43港元目标价

    国泰海通首次覆盖天工国际（0826.HK），给予“买入”评级，目标价为5.43港元。报告预测，2025—2028年归母净利润CAGR为47.6%，并预计2026财年上半年模具钢、高速钢和切削工具毛利率分别同比提升3.7、10.1和5.9个百分点。天工已启动年产300吨PCB切削工具超细颗粒棒材扩产项目，并拟投资坐能精密以延伸产业链。

  5. 格隆汇快讯41

    机构：AI支出强劲，美股有望迎来又一个亮眼财报季

    高盛预计，受AI基础设施相关企业推动，标普500指数成分股公司9月季度盈利将同比增长27%，营收预计增长12%。法国兴业银行策略师称，这将是连续第三个季度盈利增幅超过25%；联邦爱马仕投资人士表示，AI基础设施建设相关资本支出支撑了盈利和利润率增长。

  7. 市场快讯46

    高盛交易台：三星电子周四或因财报与半导体 ETF 调仓而加剧波动

    高盛销售交易部门称，三星电子股票周四波动大概率加剧，三季度业绩预告与半导体 ETF 调仓、期权到期时间重合。7 只资产管理规模合计约 19 万亿韩元（140 亿美元）的半导体 ETF 将调仓，市场预期被动卖出三星电子，增持 SK 海力士、SK Square 及半导体设备股；三星公司回购计划预计于 10 月 6 日完成。

  9. 格隆汇快讯62

    分析师称风险平衡更有利于油价维持在100美元左右

    分析师Eamonn Sheridan表示，当前风险平衡更有利于油价维持在100美元左右，而非回落。墨西哥湾风暴预计两天内将成为2026年首个大西洋飓风，可能影响油气设施及六家炼油厂；风暴路径上的海上产区占美国原油产量的15%、天然气产量的5%。中东出口流量有所改善，但局势升级抵消了这一变化，除非风暴减弱或中东紧张局势缓和。

  11. 中新网财经28

    扩大开放、连接全球、赋能产业、惠及民生的重要窗口（进博会观察）

    11月5日至10日，第九届中国国际进口博览会(进博会)将在国家会展中心(上海)举行。作为世界上首个以进口为主题的国家级展会，此前8届进博会累计吸引超过180个国家和地区的2.7万家次企业参展，意向成交额超5800亿美元，不仅实现了“展品变商品”，更搭建了“展商变投资商”的桥梁，成为外资企业进入中国、扎根中国的重要门户。如期而至、越办越好的进博会，已经成为中国扩大开放、连接全球、赋能产业、惠及民生的重要窗口。

  12. 市场快讯利好46

    交银国际研报：新能源汽车终端需求仍具支撑，建议关注小鹏集团-W等

    交银国际称，9月10家样本新能源汽车车企合计销量约80.9万辆，同比上升14.3%、环比上升3.8%，终端需求仍具支撑。该行建议关注小鹏集团-W(09868)、吉利汽车(00175)和比亚迪股份(01211)，分别涉及新车放量、海外业务及物理AI，极氪增长与资源协同，以及海外销量、高端品牌和智能化发展。

  13. 格隆汇快讯50

    摩根大通上调潍柴动力目标价至57港元，维持增持评级

    摩根大通维持潍柴动力增持评级，将目标价由55港元上调至57港元。分析师列出的依据包括出货前景向好、利润率具备韧性、AI数据中心业务增长提速及SOFC商业化推进，并称股价回调与市场对AI数据中心电源供应链的负面情绪及宏观逆风有关。材料注称，潍柴动力股价较5月历史高点已下跌超30%。

  14. 市场快讯利空32

    贝森特执掌下的美国财政部：内部紧张、人事动荡及未达成的经济目标

    据媒体报道，知情人士称，在1月财政部的一场会议上，美国财长贝森特当面质问负责恐怖主义与金融情报事务的财政部副部长约翰・赫尔利，当着多名下属的面大声斥责，口出秽言。贝森特音量极大，附近办公的员工都能听见。消息人士表示，几周之后，贝森特便和幕僚商议，打算为这位已经获得参议院确认任职的赫尔利另寻一份财政部之外的岗位。赫尔利后来调任美国驻经济合作与发展组织大使。彼时，财长正面临职业生涯中最严峻的挑战，赫尔利的离职也成了财政部高层一连串人事出走中的一例。知情人士称，贝森特的行事风格是多名核心官员离职的诱因，有时甚至是最主要原因。据十余名财政部现任及前任官员透露，自2025年初就任财长以来，无论事情大小，

  15. 市场快讯利好46

    摩根大通上调潍柴动力目标价至57港元，看好其增长前景

    摩根大通将潍柴动力目标价从55港元上调至57港元，维持增持评级，理由包括出货前景向好、利润率具备韧性、AI数据中心业务增长提速及SOFC商业化推进。摩根大通分析师认为，近期股价回调与市场对AI数据中心电源供应链的负面情绪及宏观逆风有关，并非业务执行或基本面恶化；该股较5月历史高点下跌超30%。

10月6日周二
  3. 格隆汇快讯36

    中信建投：节后情绪有望出现回升

    中信建投发布研报称，9月市场持续弱势，情绪指数在上半月持续下滑，到9月15日降至35附近的阶段低点后展开修复行情。然而情绪指数在9月22日升至52附近后再次回落，未能突破55，甚至很快跌至50下方，到月末再次降至38以下。从短期看，国庆节前市场明显缩量、情绪回落符合季节效应，节后情绪有望出现回升，展开修复行情。从长期看，相比8月情绪指数未能突破60，9月情绪指数甚至未能突破55随即开始回落，导致情绪指数高点进一步下行，后续需要警惕增量资金存量博弈的情况，可以观察节后情绪指数能否突破55回升至60-65区间。

  5. 市场快讯利空38

    摩根大通CEO戴蒙称AI带来未知漏洞 Mythos问世后风险增10倍

    摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，Anthropic PBC的人工智能模型Mythos大幅增加了全球网络安全风险。AI带来的风险“在Mythos出现后增加了10倍”，戴蒙周二接受采访时表示。“AI带来了我们此前不知道的漏洞，而在此之前，我们一直都很担心网络安全问题。”“不利的一面显然就是你看到的有关AI智能体、Mythos以及所有这些可能制造麻烦的东西，这种担忧是合理的，是真实存在的，”戴蒙说。“我不会因为‘这是否构成生存威胁’而陷入恐慌。我们在做的是卷起袖子，着手解决问题。”在这场涉及广泛话题的采访中，戴蒙还表示，数据中心应该建在当地社区支持的地方。他说：“有很多州愿意接纳，而且拥有电力供应

  11. 市场快讯利空42

    资深投资人Jim Paulsen称三重压力下标普500指数或跌15%，科技板块可能下跌20%

    Jim Paulsen称，油价每桶100美元、美债收益率达到5%及美元走强同时施压时，标普500指数随后三至五个月内最多曾下跌15%。他还指出，经济和政策压力指标升至当前高位时，标普500指数曾下跌20%至25%；他预计科技板块可能下跌20%。

  12. 市场快讯利空43

    Jim Paulsen称油价、美债收益率与美元三重压力下标普500指数或跌15%，科技股恐跌20%

    资深投资人士Jim Paulsen称，油价每桶100美元、美债收益率达到5%和美元走强若同时施压标普500指数，指数随后三至五个月内最多曾下跌15%。他认为强劲企业盈利和人工智能热情仍支撑当前市场，但油价、收益率和美元上涨的负面影响可能很快显现。

  13. 中新网滚动27

    专家：RCEP为中小企业深耕亚太市场创造机遇

    中新网北京10月6日电 (记者 刘文文)当前，全球经贸环境复杂多变，中小企业普遍面临市场渠道有限、跨境成本偏高、国际规则认知不足等现实难题。RCEP产业合作委员会主席许宁宁近日接受记者采访时表示，《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)持续落地见效，为中小企业开拓亚太市场创造宝贵契机。

  16. 央视新闻21

    【新思想引领新征程】以实干开创美好未来

    习近平总书记指出，以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴，是新时代新征程党和国家的中心任务。这个国庆假期，各行各业无数劳动者坚守岗位、攻坚克难，在平凡的岗位上作出不平凡的贡献，以实干开创更加美好的未来。国庆佳节，神州大地上处处奔涌着实干奋进的热潮。海拔4600多米，西藏风电项目正紧锣密鼓推进，建设者克服高寒缺氧抓紧调试设备，为年底并网运行全力冲刺。全长134.2公里，广西平陆运河迎来通航后首个国庆假期，运河货运往来不息，水上观光人气高涨，这几天接待游客已超过2万人次。习近平总书记指出：“新征程是充满光荣和梦想的远征，没有捷径，唯有实干。”“我们靠实干创造了辉煌的过去，还要靠实干开创更加美好的

  17. 中新网滚动14

    弗朗西斯·哈尔岑获得2026年诺贝尔物理学奖

    中新社北京10月6日电 斯德哥尔摩消息：瑞典皇家科学院6日宣布，将2026年诺贝尔物理学奖授予弗朗西斯·哈尔岑(Francis Halzen)，以表彰他对“冰立方中微子天文台”作出的决定性贡献，以及在发现具有天体物理起源的高能中微子方面取得的成就。

  18. 格隆汇快讯34

    多家券商研判A股四季度行情：中性乐观，科技或仍有机会

    据澎湃，“十一”长假结束后，A股将正式进入四季度的交易时间，届时市场行情将如何演绎？整体来看，多家券商对四季度的A股均保持了一定程度的乐观态度。例如，浙商证券便预计，四季度“菱形结构”仍将延续，特别是对四季度的国内政策、宽基估值评价中性偏乐观，因此总体对A股市场走势保持中性乐观态度。“经历三季度的震荡回调后，我们认为本轮牛市还未结束、仍有演绎空间。”国信证券表示。湘财证券预计，2026年第四季度多数时间宏观面和基本面保持较强格局，市场有望表现为盈利防御慢牛。配置方面，多家券商认为，科技仍有第二波机会，因此AI依然是四季度的配置主线之一。

  19. 格隆汇快讯47

    Altman深度访谈：人类灭绝风险非零、开源模型或引发网络安全海啸，算力竞赛不会停

    OpenAI联合创始人兼CEO Sam Altman在接受《名利场》专访时称，AI导致人类文明终结的概率“非零”，并警告开源大模型可能引发“网络安全海啸”。他支持开源模型，也表示已暂停发布因“倾向于事故风险”的Astra 6.1模型。Altman认为现有AI自律协议远远不够，呼吁制定共同安全标准，并称OpenAI已将安全测试前移至训练阶段。

  21. 市场快讯利好41

    多家券商研判A股四季度行情：中性乐观，科技或仍有机会

    多家券商对A股四季度行情持中性乐观态度，认为科技仍有第二波机会，AI是配置主线之一。浙商证券预计“菱形结构”延续；国信证券认为本轮牛市仍有演绎空间；湘财证券预计2026年第四季度多数时间宏观面和基本面较强，市场或呈现盈利防御慢牛。