西南证券认为，技术出口目录拟增列生物医药相关技术，但管制范围有限，不影响对外授权、服务外包及单一品种合作或BD交易，因此创新药出海逻辑未变。2026 ESMO摘要公布及Q3业绩披露期临近，建议关注会议临床数据进展；报告同时回顾医药行业本周下跌。 点名公司：长春高新、瑞迈特、大参林、美好医疗、恒瑞医药（创新药）、通化东宝、华康洁净、首药控股-U。 时点：2026-10-19 2026 ESMO摘要公布；2026-10-23 2026 ESMO在西班牙举办。
报告指出医药行业本周下跌、市场情绪波动，并建议关注低位标的。报告提及BD交易热度持续提升，以及2026 ESMO将公布多项中国研究进展，并列出十家公司作为推荐组合。 点名公司：长春高新、华康洁净、恒瑞医药、首药控股-U、通化东宝、汇宇制药-W、英矽智能、晶泰控股。 时点：2026-10-23 2026 ESMO在西班牙举办，关注相关会议进展；2026-09-29 恒瑞医药授权HRS-1596，获得3亿美元首付款；2026-10-02 艾博生物与诺华达成许可及选择权协议。
东吴证券认为，VAX-31三期顶线阳性且覆盖率高于已上市疫苗，后续临床读出和BLA申报是催化。艾博生物与诺华达成授权，研报认为ABO2203的早期安全性及药代特征有望缓解TCE相关CRS。研报还认为，AI药物发现投入正向实验端传导，基因合成、蛋白表达、体外验证、模式动物及建库测序等上游环节有望受益。 点名公司：Vaxcyte（疫苗）、辉瑞（疫苗）、默沙东（疫苗）、艾博生物（mRNA-TCE）、诺华（药企）、康泰生物（疫苗）、长春高新（疫苗）、康希诺（疫苗）。 时点：2027-06 VAX-31另两项三期临床结果预计读出；2028-06 公司预计递交VAX-31的BLA；2027-03 礼来计划向FDA提交retatrutide生物制品许可申请。