报告以一致预期未来十二个月EPS增长19%支撑沪深300目标，并采用高股息与AI、CXO/创新药的杠铃配置。AI内部偏好存储及服务器、交换机ODM/OEM，理由是远期市销率较合理且销售增长较好，正文首选华勤技术。报告认为全球AI硬件供需与盈利仍强，但短期资金撤离、持仓拥挤及地缘限制压制反弹；国内AI政策方向积极，仍需等待预算和资本开支预测上修。 点名公司：华勤技术（服务器/交换机ODM/OEM）。 时点：2028-01 全球AI硬件供需紧张预计至少持续到2028年。
高盛认为，中国云服务商增加AI服务器支出，Supernode自2026年第二季度小批量交付后预计下半年放量，将推动数据中心业务增长和产品组合改善。高盛预计2026年第三季度收入同比增长28%、毛利率达到8.5%。智能手机业务近期承压，高盛下调2027及2028年收入预测。 时点：2026-10 Supernode预计下半年出货增长，头部云服务商逐步采用；2026-10 预计第三季度收入同比增长28%，毛利率达到8.5%。
华创证券首次覆盖华勤技术，给予“强推”评级，目标价90.87元。研报预计公司2026—2028年营业收入分别为2061.09亿元、2530.51亿元和3090.02亿元，归母净利润分别为54.44亿元、68.59亿元和91.42亿元。评级采用分部估值法，分别给予数据中心业务和消费电子及其他业务2027年22倍、19倍PE。
华创证券首次覆盖华勤技术，给予“强推”评级，目标价90.87元。研报预计公司2026—2028年营业收入分别为2061.09亿元、2530.51亿元和3090.02亿元，归母净利润分别为54.44亿元、68.59亿元和91.42亿元。评级采用分部估值法，参考数据中心、消费电子及其他业务的可比公司，并给予2027年22倍、19倍PE。