国际投行研报· 摩根大通·· 4 小时前
摩根大通维持百时美施贵宝增持，Admilparant三期IPF主要终点达成
摩根大通：Bristol~Myers Squibb Company（BMY.US）Admilparant’s Positive Readout in IPF a Step in Right Direction； Focus Now Shifts to Milvexian in AF
研报摩根大通 · 看多中期立场归属于资料作者，不是本站判断
机构
摩根大通
评级
跑赢大市；维持增持评级（摩根大通）
核心逻辑
摩根大通称，Admilparant三期IPF试验60毫克每日两次达到主要终点，第52周用力肺活量较安慰剂显著改善，且停药率较低。报告认为，耐受性表现有助于缓解肝脏安全担忧，但120毫克组未达统计学显著性，剂量反应关系仍待完整数据解释。IPF市场约40亿美元，后续投资关注点转向Milvexian，尤其是2027年初房颤项目进展。
点名公司
- Bristol~Myers Squibb Company主体看多Admilparant三期IPF试验积极，关注点转向Milvexian房颤项目
- 百时美施贵宝主体看多摩根大通维持增持评级
关键数字
- IPF市场规模
- 约40亿美元
- Admilparant给药剂量
- 60毫克每日两次；120毫克组未达统计学显著性
- 主要终点时间
- 第52周
催化与时点
- 2027-01Milvexian房颤项目进展
- Admilparant完整试验数据
风险
- 120毫克组未达统计学显著性，剂量反应关系仍待解释
- 此前单例潜在肝安全事件所属组别不明确
- Admilparant商业机会仍需结合完整试验数据评估
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn