调研纪要·· 10 天前
申万宏源医药：亚虹医药希维她达成欧洲及澳新授权，IBD新药12周数据将披露
亚虹医药：希维她欧洲市场达成授权合作，IBD新药即将披露12周数据，提示关注
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亚虹医药希维她达成欧洲及澳新授权，IBD新药12周数据将披露
核心逻辑
文章称，希维她与Theramex达成欧洲及澳新地区独家授权，包含首付款、注册里程碑付款及后续商业化里程碑与销售提成。文章预计希维她国内及海外市场具有销售空间，并称国内销售放量将成为持续催化。APL-1401预计披露完整12周临床数据，其他管线也有临床进展；作者认为这些进展及合作预期带来市值提升空间。
点名公司
- 亚虹医药688176.SH主体看多希维她授权及多条管线临床进展
- Theramex提及中性希维她欧洲及澳新地区独家授权合作方
关键数字
- 授权首付款
- 1500万美元
- 注册里程碑付款
- 1100万美元
- 授权交易总金额
- 超2.5亿美元
- 希维她国内CIN2适应症峰值销售
- 15亿以上
- 希维她国内峰值销售（叠加CIN1需求）
- 30亿以上
- 希维她欧洲市场销售峰值
- 2-4亿美金
- 希维她美国市场销售峰值
- 8-10亿美金
- APL-1401临床数据样本
- 30例患者
催化与时点
- 2026-10APL-1401预计读出完整12周临床数据（30例患者）
- 2027-06希维她预计在欧洲获批上市
- 希维她国内销售放量
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com