国际投行研报· 巴克莱·· 2 天前
巴克莱维持AbbVie跑赢大市评级及300美元目标价，称免疫业务需求稳健
巴克莱：AbbVie Inc.（ABBV.US）2Q26 Update： Steady As She Goes
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机构
巴克莱
评级
跑赢大市（巴克莱维持）
目标价
300美元
空间
+21.0%
核心逻辑
巴克莱称Skyrizi与Rinvoq需求符合预期，商业表现推动Skyrizi全年指引上调。Apogee收购摊薄2026年每股收益约0.14美元，但剔除交易影响后盈利指引提高约0.10美元。皮下诱导给药预计2027年起贡献更明显，Skyrizi联合α4β7及TL1A研究若中期数据有说服力，可能加速Ⅲ期开发；同时，现金流预测下修及Emraclidine疗效尚待验证。
点名公司
- AbbVie Inc.主体看多巴克莱覆盖标的，维持跑赢大市评级
- Apogee提及中性收购增加研发及利息费用并摊薄盈利
关键数字
- Skyrizi全年指引上调
- 1亿美元
- Apogee收购摊薄2026年每股收益
- 约0.14美元
- 剔除收购影响后全年每股收益指引提高
- 约0.10美元
- 2026年收入预测
- 681亿美元
- 2026年每股收益预测
- 14.03美元
催化与时点
- 2026-12Skyrizi皮下诱导给药若获批，推广立即启动
- 2027-01皮下诱导治疗预计自2027年起贡献更明显
- Skyrizi联合α4β7及TL1A研究计划进行中期分析
- 2030-01zumilokibart潜在获批
风险
- Emraclidine精神病适应症尚需建立概念验证疗效
- 2027至2030年自由现金流预测下调25%至39%
- 2030年净债务预测升至70949百万美元
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn