调研纪要·· 11 天前
null：九州一轨处于光模块代工环节，作者认为大摩报告影响较小
九州一轨：简评：会被大摩报告怎样影响
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九州一轨处于光模块代工环节，作者认为大摩报告影响较小
核心逻辑
作者称光模块代工的单个产品价值量占比低于1%，属于小而美的头部聚集市场。作者还称相关方倾向外包切割服务，以避免自行采购设备后因参数 Knowhow 导致良率下降；据此认为政策解读方向对九州一轨影响较小。
点名公司
- 九州一轨688485.SH提及代工中性作者认为政策解读方向对其个股影响较小
关键数字
- 单个光模块代工价值量占比
- ＜1%
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com