调研纪要·· 16 天前
知识星球：高功率连续波激光器与 OCS 出货目标上调，产能和供应链仍受约束
1. 350–400mW 高功率连续波激光器 2027 年出货目标由 1600 万台上调至 2500 万台
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高功率连续波激光器与 OCS 出货目标上调，产能和供应链仍受约束
核心逻辑
资料称，350–400mW 高功率连续波激光器 2027 年出货目标上调至 2500 万台，但产能构成硬约束；2028 年 Greensboro 晶圆厂投产后，连续波总产能预计至少达到 6000 万台。OCS 方面，公司对外保守指引 4 亿美元营收，内部预测 2026 年 Q3+Q4 出货至少 5000 台，后续增长依赖泰国工厂与代工扩产。NPO、OCS 及光模块需求被描述为增长驱动，同时前端芯片制造、封装和元器件供应存在瓶颈。
点名公司
- NVIDIA提及客户看多提供外置 ELS 方案；紧凑型 OCS 与下一代 OCS 被列为增长驱动力
- AWS提及客户中性与 Meta 采用 120–150mW 集成式连续波方案
- Meta提及客户中性与 AWS 采用 120–150mW 集成式连续波方案
- Fabrinet提及封装中性公司正在评估将后端外包给 Fabrinet
- Google提及客户看多当前 OCS 出货以其 300 端口需求为主，500 端口需求被列为新增长驱动
- Oracle提及客户中性当前 OCS 出货以其 300 端口需求为主
- L 公司提及光模块未判资料列出其 800G/1.6T 光模块出货预测
- AXT提及衬底中性高功率激光器主要衬底供应商之一
- 住友提及衬底中性高功率激光器主要衬底供应商之一
- JX 金属提及衬底中性高功率激光器衬底备选供应商
关键数字
- 2027 年高功率连续波激光器出货目标
- 由 1600 万台上调至 2500 万台
- 不受约束的市场需求
- 约 6000 万台
- Greensboro 投产后连续波总产能
- 至少 6000 万台
- 公司对外 OCS 营收指引
- 4 亿美元
- 2026 年 Q3+Q4 OCS 内部出货预测
- 至少 5,000 台
- 泰国工厂 OCS 产能目标
- 2027 年 16,000 台；叠加代工后全年可达 20,000 台
- OCS 内部产量目标
- 2028 年 40,000 台
- L 公司 800G/1.6T 光模块预测
- 2026 年合计约 250 万只；2027 年目标 400 万只、实际约 150 万只；2028 年近 400 万只，其中约 80% 为 1.6T
催化与时点
- 2027-07ELS 模块开始量产
- 2027-07AWS/Meta 集成式连续波方案进入小规模试产
- 2028-01Greensboro 晶圆厂投产，连续波总产能至少达 6000 万台
- 2028-01Google 500 端口及 NVIDIA 紧凑型 OCS 成为增长驱动力
- 2028-01NVIDIA 下一代 OCS 目标实现量产
- 2028-01计划采用 6 英寸晶圆
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com