国际投行研报· 伯恩斯坦·· 14 天前
伯恩斯坦预计算力扩张延续，五种架构每GW资本开支为346亿至395亿美元
伯恩斯坦：US Networking & Communications Equipment：AI Value Chain：How much does a GW of AI ASIC data center capacity actually cost？
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机构
伯恩斯坦
评级
无单一评级或目标价
核心逻辑
伯恩斯坦估算五种架构每GW数据中心资本开支为346亿至395亿美元，认为单pod价格差异不会等比例反映到每GW总建设成本。全球功率出货预计由2026年的35.5GW增至2027年的43.3GW，海外建设承接部分算力扩张。报告判断算力扩张可能进一步促进AI采用，同时指出估算依赖功率、利用率、折旧和未充分披露的ASIC规格。
点名公司
关键数字
- 每GW数据中心资本开支
- 346亿至395亿美元
- 全球功率出货
- 2026年35.5GW、2027年43.3GW
- Rubin单机架估算
- 约750万美元（由910万美元下调）
- AMD MI455X单机架估算
- 约730万美元
- Jalapeno单pod估算
- 约490万美元（双机架pod）
- Google TPU单机架估算
- 约270万美元
催化与时点
- 全球功率出货预计达35.5GW
- 全球功率出货预计达43.3GW
风险
- ASIC存储配置、Google TPU披露不足可能引发成本估算修订
- 模型依赖功率、利用率、折旧及未充分披露的ASIC规格
- 原文多处单位冲突，存储单位与金额需核验
- 未确认工业富联具体ASIC项目订单及立讯精密项目份额
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn