一拖股份

催化与时点

1. 研报分歧中期高盛10月17日 01:03

   机械内需放缓、出口保持韧性；高盛偏好潍柴、一拖、重汽、龙工及鼎力

   受益农业拖拉机看多高马力及智能化产品结构升级

   高盛预计三季度机械内需多数放缓、出口保持韧性，非洲需求较强而东南亚偏弱，高空平台和农业机械相对突出。数据中心发电业务、新兴市场需求及设备复苏构成中期看好方向。高盛买入偏好潍柴、一拖、中国重汽、中国龙工及鼎力，维持三一重工、恒立液压中性，认为其增长改善已较充分反映在估值中。 点名公司：潍柴（数据中心发电）、一拖（农业机械）、中国重汽（重卡）、中国龙工（装载机）、鼎力（高空作业平台）、Ballard、潍柴动力（发电业务）、一拖股份（农业拖拉机）。 时点：2028-12 潍柴数据中心发电业务预计至2028年增长约10倍；2026-09 二季度生产动能转化为一拖三季度收入确认。

   潍柴 · 数据中心发电一拖 · 农业机械中国重汽 · 重卡中国龙工 · 装载机鼎力 · 高空作业平台三一 · 工程机械