长盛轴承

催化与时点

1. 调研纪要中性长期长盛轴承10月14日 17:24

   长盛轴承称汽车进口替代与工程机械复苏支撑增长，具身智能收入不足1%

   主体自润滑轴承中性主营自润滑轴承及高性能聚合物

   公司称汽车业务是业绩长期稳定增长的核心来源，驱动力包括海外产品进口替代和车型迭代；工程机械下游需求回升，对相关业务形成积极影响。2026年上半年营收增长22.14%，归母净利润增长1.25%，公司称铜价上涨及汇兑损益令利润增速低于营收，顺价逐步落地后毛利率压力有望改善。公司将具身智能作为重点培育的战略性新兴业务，当前相关收入占主营业务收入不足1%，研发方向包括关节自润滑轴承、部分直线执行器产品及灵巧手零部件。 点名公司：圣戈班、GGB、OILES、大同、美驰（Tier1）、博世（Tier1）、奔驰（主机厂）、宝马（主机厂）。 时点：2026-10 下半年顺价逐步落地，毛利率压力有望逐步改善。

   长盛轴承 · 自润滑轴承圣戈班GGBOILES大同美驰 · Tier1