新雷能

催化与时点

1. 研究文章看多长期广发军工&化工10月9日 11:13

   广发军工&化工：作者首推多家Q3绩优与出海链公司，称内需稳增、低估值品种值得关注

   受益电源解决方案看多称已形成全系列电源解决方案供给能力，AI出海配套成长可期

   作者强调板块内需基本盘稳增向好，并首推强现实、低估值品种。文中看好睿创微纳的物理AI端侧感知芯片与无人机出海配套、中国动力的民船发动机出海与维修布局，以及多家军工和AI出海配套公司。 点名公司：睿创微纳（感知芯片）、中国动力（民船发动机）、中航光电（数据中心业务）、航天电器（数据中心业务）、国睿科技、中航沈飞、洪都航空、中航西飞。

   睿创微纳 · 感知芯片中国动力 · 民船发动机中航光电 · 数据中心业务航天电器 · 数据中心业务国睿科技中航沈飞
2. 研究文章看多短期国泰海通电新徐强团队10月7日 14:13

   国泰海通电新徐强团队：AI电源上游零部件锁单，相关公司订单与业绩兑现有望持续催化

   受益板载电源看多全系列多料号布局，谷歌PDB及其他客户有望超预期

   资料称 PCB、模拟功率等上游器件大幅锁单，并给出麦格米特和欧陆通的出货指引。AI测试电源自7—8月开始放量，Q3相关公司及致茂订单大幅提升；资料据此认为AI电源出海公司的订单和业绩兑现有望持续催化。板载电源方面，资料称模拟/功率龙头正凭借二三次板载电源设计能力跨界进入。 点名公司：麦格米特（AI电源）、欧陆通（AI电源）、科威尔（测试电源）、爱科赛博（测试电源）、台达（板载电源）、MPS（板载电源）、英飞凌（板载电源）、ADI（模拟/功率器件）。 时点：2026-07 AI测试电源开始放量；2026-09 国内两家测试电源公司及致茂订单大幅提升。

   麦格米特 · AI电源欧陆通 · AI电源科威尔 · 测试电源爱科赛博 · 测试电源台达 · 板载电源MPS · 板载电源