券商与国际投行研报：评级、目标价与核心论点
报告认为，部分差别化氨纶产品供给偏紧、价格上行，工厂库存下降。新乡化纤关停涉及年产3.12万吨粘胶长丝产能，若宜宾丝丽雅年内关停搬迁，供给或进一步收紧。粘胶长丝出口持续增长，报告据此判断供需错配有望推动价格上涨，并继续看好化纤产业链。 点名公司：华峰化学（化纤）、新乡化纤（粘胶长丝）、泰和新材（化纤）、吉林化纤（粘胶长丝）、宜宾丝丽雅（粘胶长丝）、中国石油（乙烯）、万华化学、华鲁恒升。 时点：2026-10-12 新乡化纤北区生产线及星鹭科技自10月12日起关停；2026-12 宜宾丝丽雅若于2026年内关停搬迁，或加剧粘胶长丝产能紧张；2026-10-15 中国石油独山子石化塔里木二期乙烯工程全面投入商业运营。
原材料价格上涨推动晓星氨纶全规格产品提价，原料高位运行支撑氨纶价格。新乡化纤部分粘胶长丝生产线停产，出口需求增长且行业产能增量有限，开源证券认为供需错配可能推动粘胶长丝价格上涨。报告继续看好化纤产业链。 点名公司：晓星氨纶（氨纶）、华峰化学（化纤）、新乡化纤（粘胶长丝）、泰和新材（化纤）、吉林化纤（粘胶长丝）、万华化学（化工龙头）、华鲁恒升（化工龙头）、恒力石化（化工龙头）。 时点：2026-10-08 晓星氨纶全规格产品上调1000元/吨；2026-10-12 新乡化纤部分生产线自10月12日起关停；2026-12 预计2026年度减少生物质纤维素长丝产量约8500吨。
报告称，中复神鹰2025年营收同比增长40.87%、扭亏为盈，2026年上半年延续回升；销量增长、去库存带动产销率升至111.41%。公司已实现SYT80（T1200级）百吨级工程化量产，报告认为高端产品突破、国产替代及商业航天、低空经济、氢能和机器人等应用拓展，将推动行业需求与头部企业成长。 点名公司：中国建材集团有限公司（控股股东）、吉林化纤（原丝—碳丝—复材）、光威复材（军工高端）、中简科技（军工高端）、精工科技（装备）、吉林碳谷（原丝）、东丽（Toray）（碳纤维）、赫氏（Hexcel）（高端碳纤维及复材）。 时点：2026-03 2026年3月全球首发SYT80（T1200级）并实现百吨级量产；2026-06 连云港3万吨项目投产及市场拓展带动费用增加。