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#债券/利率

电报快讯与官方发布

10月2日周五
  1. 市场快讯50

    美国经济与法国财政担忧推动资金转向德国国债

    德国国债在全球债券抛售中成为主要避险资产，本周10年期德债收益率下降0.2个百分点，而美国和法国收益率分别上升0.05和0.22个百分点。瑞银和先锋集团的利率策略主管称，德国等欧洲核心国家资产受到避险配置需求；文中还提到对冲基金平仓热门交易，包括押注意大利债券本周表现优于德债。

  6. 格隆汇快讯34

    调查：英国企业预计预计未来一年将涨价3.9%

    根据英国央行决策者小组数据，企业预计未来一年将把价格提高3.9%，为6月以来最高水平，较上月上升0.3个百分点。这项对企业首席财务官的调查还显示，一年期通胀预期从前值的3.1%升至3.3%。预期工资增长也小幅升至3.5%，前值为3.4%。尽管这些通胀指标仍远低于美以伊冲突发生后出现的峰值，但数据升温对英国央行而言将是一个担忧，因为该央行正逐步倾向于加息以遏制能源冲击。几位英国央行利率制定者近几周表示，他们可能支持下月加息，以阻止油气价格飙升广泛蔓延至整个经济。

  10. 市场快讯59

    欧洲主权债券利差扩大后，市场下调对欧洲央行加息次数的押注

    欧元区主权债券利差急剧扩大的势头周五有所放缓，交易员将外围国家借贷成本上升对整体经济的影响纳入考量，并下调对欧洲央行加息次数的押注。货币市场目前预计，到明年年底前加息两至三次；本周早些时候还计入了四次。能源价格带来的通胀担忧之外，法国政府周四提交的预算方案被该国财政监督机构称为“偏乐观”，市场对法国控制支出的忧虑再度升温。

  11. 市场快讯39

    英国因财政可信度受损付出代价 借贷成本高企

    英国政府正努力应对对其财政状况根深蒂固的怀疑。本周，30年期英国国债收益率自1998年以来首次触及6%，而10年期国债收益率为5.4%，位列发达市场最高之列。这部分反映了历史性的高利率和顽固的通胀。英国洞察报告《30个基点溢价困扰英国国债，伯纳姆应保持警惕》暗示，该基准债券带有约30个基点的额外“可信度溢价”，以补偿过去的政策失误、冲击和挥霍性支出。

  13. 格隆汇快讯45

    美银策略师Hartnett称避险情绪或持续，建议增持债券

    美国银行策略师Michael Hartnett表示，在美元见顶、债券收益率从数十年高位回落前，投资者可能继续避开高风险交易。彭博美元指数较9月低点上涨3%；Hartnett建议增持债券，并称小盘股和银行股若进一步下跌，可能显示市场对经济增长的乐观预期减弱，最终对科技股构成压力。

  14. 格隆汇快讯47

    欧洲央行管委雷恩：能源价格接近央行设定的“不利”情景

    欧洲央行管委雷恩表示，能源价格正接近央行设定的“不利”情景，长期借贷成本飙升限制了通胀向更广泛经济领域传导。欧元区通胀率已达欧洲央行目标水平的两倍，进一步加息压力上升，但雷恩称通胀和经济增长风险均有双向变化。他还警告，人工智能相关估值大幅修正可能经股票和信贷市场蔓延。

  15. 格隆汇快讯47

    荷兰国际集团：法国国债抛售可能进一步拖累欧元

    荷兰国际集团的 Chris Turner 称，法国国债遭到猛烈抛售可能导致欧元进一步走弱。投资者认为，欧洲央行若采取行动应对抛售，可能大幅减少进一步收紧政策的空间，或不再继续收紧；极端情况下，欧洲央行可能动用传导保护工具买入债券。10年期德国与法国国债收益率差升至149.17基点，为2012年以来最高。

  24. 市场快讯68

    达拉斯联储行长Logan称目标利率区间需再上调至少50个基点

    达拉斯联储行长Lorie Logan表示，她估计美联储目标利率区间还需上调50个基点或更多，以平衡双重使命目标的前景与风险。她称，过去几周美债收益率大幅攀升，市场模型显示期限溢价也在上升；期限溢价是投资者持有较长期限债券所要求的额外报酬。

    推荐理由：Logan称目标利率区间可能还需上调至少50个基点，并提到美债收益率上升及期限溢价走高，为理解其利率判断所依据的市场变化提供了具体口径。

  26. 格隆汇快讯41

    野村：韩国芯片出口强劲，但尚未惠及整体经济

    野村经济学家Jeong Woo Park表示，韩国芯片出口虽强劲，但尚未传导至工资、消费和服务业通胀。野村维持预测，认为韩国央行在当前加息周期中还将两次加息，每次25个基点，时间可能在2026年11月和2027年2月，最终利率将达3.50%。他说，若最终利率进一步升高，需看到芯片出口溢出效应显现且国内通胀压力持续。

  28. 市场快讯57

    法国10年期国债收益率自6月以来上升逾1个百分点，创欧元问世以来最差季度表现

    法国10年期国债收益率自6月以来上升超过1个百分点，法国国债创欧元问世以来最差季度表现。法国原预计今年将预算赤字降至GDP的5%，目前赤字不降反增；政府正就财政计划展开协商，谈判可能导致政府垮台。法国股市表现落后其他市场，美国银行欧洲基金经理调查显示，法国是未来12个月最不受青睐的市场。

  30. 格隆汇快讯61

    博通据称拟筹集600亿美元AI芯片融资，支持Anthropic等公司

    据外媒援引知情人士消息，博通的华尔街银团正开始筹集600亿美元AI芯片融资，以支持Anthropic等公司。方案包括420亿美元A类高级担保债务和180亿美元B类次级债务；黑石集团牵头后者，计划通过旗下不同基金承诺出资90亿美元，其余部分将进行银团分销。

  36. 格隆汇快讯59

    三井住友DS资产管理卖出全部法国国债，转投德国国债和短期日本国债

    三井住友DS资产管理因担忧法国财政状况，卖出所持全部法国政府债券，主要转向德国国债，另有一部分投向短期日本政府债券。格隆汇称，欧元区政府债券风险溢价周四大幅上升，法国和意大利国债利差飙升；三井住友DS全球固定收益团队首席投资组合经理Shinji Kunibe表示，近期事态发展促使其调整持仓，并称日本已开始加强与市场沟通。