东吴证券首次覆盖新乳业，预计盈利上行并给予买入评级
东吴证券认为，低温奶业务增长和产品结构提升将延续，2023—2025年低温奶收入从49.3亿元增至60.5亿元。内部经营治理改善、管理费用率下降，且非经常性科目影响相对较轻，推动公司盈利进入上升通道。预计2026—2028年归母净利润分别为8.6、10.0、11.4亿元，首次覆盖给予买入评级。 点名公司：新希望集团（集团）、新希望六和（饲料）、鲜生活冷链（冷链物流）、伊利股份（乳品）、蒙牛（常温奶）。
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券商深度研报AI 评分4141
券商深度研报AI 评分3737 智研咨询：海大集团以规模、技术与全产业链服务优势，推进出海增长
资料称海大集团2024年饲料销量位居全球第一，饲料为主业，种苗、动保、养殖和食品加工协同。行业集中度提升、豆粕减量替代深化，为具备规模采购、配方研发和技术服务能力的企业带来发展空间。资料认为，公司海外销量增长及全球化布局有望打开第二增长曲线，同时“苗—料—药”服务可增强客户粘性。 点名公司：广州市海灏投资有限公司、新希望集团（饲料）、牧原集团（饲料）、温氏集团（饲料）、双胞胎集团（饲料）、桂林力源集团（饲料）、正大投资（饲料）、禾丰集团（饲料）。 时点：2025-01 2025年饲料销量3208万吨，海外外销346万吨、同比增长47%；2026-06 2026年上半年饲料外销量1478万吨、同比增长8%；2030-01 2030年豆粕占比目标降至10%左右。