调研纪要·· 10 天前
一马平川：中国巨石扣非表现好于预期，预计Q4环比增至32–35亿元
中国巨石预告点评：扣非表现好于预期（激励费环比增长），预计 q4 业绩继续走高 1️⃣根据公告，按照 26q3 业绩预告
研究文章一马平川 · 看多短期立场归属于资料作者，不是本站判断
中国巨石扣非表现好于预期，预计Q4环比增至32–35亿元
核心逻辑
按26Q3业绩预告中值推算，扣非归母约24.5亿元，高于Q2的16.3亿元。作者预计Q4环比增至32–35亿元、全年85–90亿元；粗纱吨净利环比稳定，电子布单米净利测算超过5元，汇兑损益负向影响已不大。
点名公司
- 中国巨石600176.SH主体看多作者预计Q4及全年业绩继续走高
关键数字
- Q3扣非归母推算
- 约24.5亿元
- Q2扣非归母
- 16.3亿元
- Q4扣非归母预期
- 32–35亿元
- 2026全年扣非归母预期
- 85–90亿元
- 粗纱单季度销量估计
- 83万吨
- 粗纱吨净利估计
- 950–1000元
- 电子布单季度销量估计
- 3亿米出头
- 电子布单米净利测算
- 5元出头
催化与时点
- 2026-10预计Q4扣非归母环比增至32–35亿元
- 2026-12预计2026全年扣非归母为85–90亿元
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com