国际投行研报· 美银·· 12 天前
美银：9月主动基金表现分化，超大盘股集中领涨压低市场广度
美银：US Mutual Fund Performance Update：Behind in September， tied in 3Q
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核心逻辑
美银报告称，9月仅44%的大盘主动基金跑赢Russell基准，超大盘股集中领涨带来短期压力；成长基金月度偏弱，但季度及年内胜率较强。个股相关性处于逾八年低位、收益离散度仍高于平均，报告认为选股空间仍在，同时指出市场广度窄，机会环境不等于普遍容易跑赢。
点名公司
- Meta提及看多报告称9月上涨近30%，与AMD合计贡献指数涨幅70%
- AMD提及看多报告称9月上涨近30%，与Meta合计贡献指数涨幅70%
关键数字
- 大盘主动基金9月跑赢Russell基准比例
- 44%
- 大盘主动基金三季度跑赢Russell基准比例
- 52%
- 大盘主动基金年内跑赢Russell基准比例
- 41%
- 大盘主动基金按S&P基准衡量年内跑赢比例
- 22%
- 小盘主动基金9月跑赢基准比例
- 59%
- Macro/CTA策略9月、年内、过去12个月收益
- 1.3%、7.1%、10.2%
- 9月跑赢指数的标普500成分股比例
- 23%
- Meta与AMD合计贡献Russell 1000 Growth指数涨幅
- 70%
风险
- 超大盘股集中领涨，短期压低主动成长基金表现
- 9月仅23%的标普500成分股跑赢指数，市场广度偏窄
- 按Russell或S&P基准衡量，基金胜率差异显著
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn