调研纪要·· 10 天前
国盛建材：中国巨石前三季度净利预计增长100%-110%，普通电子布涨价贡献突出
国盛建材：中国巨石业绩预增点评 巨石前三季度预计归母净利润51.36亿元-53.93亿元，同比增长100%-110%
研究文章国盛建材 · 看多中期立场归属于资料作者，不是本站判断
中国巨石前三季度净利预计增长100%-110%，普通电子布涨价贡献突出
核心逻辑
公司预计前三季度归母净利润51.36亿至53.93亿元，普通电子布全线涨价是业绩大增的主要贡献因子，扩产增量和产品结构升级也有贡献。单Q3利润增长主要来自普通电子布涨价斜率较上半年进一步加大。国盛建材预计特种电子布进展顺利，将带来新的成长空间和估值支撑，并给予重点推荐。
点名公司
- 中国巨石600176.SH主体电子布看多普通电子布涨价、扩产增量及结构升级推动业绩；特种电子布进展顺利
关键数字
- 前三季度预计归母净利润
- 51.36亿元-53.93亿元
- 前三季度预计归母净利润同比
- 增长100%-110%
- 单Q3预计归母净利润
- 22.03亿元-24.6亿元
- 单Q3归母净利润同比
- 增长150%-179%
- 单Q3归母净利润环比
- 增长32%-48%
- 2026年预计归母净利润
- 77亿元
- 2027年预计归母净利润
- 179亿元
- 对应PE估值
- 2026年20倍、2027年9倍
风险
- 下游需求不及预期
- 供给释放超预期
- 项目投产与成本控制不及预期
- 特种电子布研发及商业化进展不及预期
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com