国际投行研报· 高盛·· 2 小时前精选
高盛看好AI服务器平台升级带动覆铜板需求与材料价值量提升
高盛：China PCB： Kingboard （1888.HK， NC）： CCL and fiberglass fabric riding on AI trend with specification upgrade
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核心逻辑
高盛认为，下一代高端AI服务器平台采用更高规格覆铜板，将推动需求增长和高价值材料贡献提升。其预计全球AI服务器覆铜板市场2026至2028年复合增长161%，2028年达到480亿美元。建滔积层板扩张特种玻纤纱、玻纤布、铜箔及覆铜板产能，上游供应紧张和薄玻纤布提价趋势为需求与价格提供支撑。
点名公司
- 建滔积层板主体覆铜板、玻纤布看多扩产上游材料及覆铜板；10月中旬再次上调薄玻纤布价格
- 建滔集团提及主要客户中性建滔积层板的母公司，亦为其主要客户之一
关键数字
- 全球AI服务器覆铜板市场预测复合增速
- 2026至2028年复合增长161%
- 全球AI服务器覆铜板市场预测规模
- 2028年达到480亿美元
- 工厂数量
- 中国及海外逾20座工厂
- 报告日
- 2026-10-19
催化与时点
- 公司已锁定2026年玻纤布织机供应
- 公司计划在供应商扩产支持下增加织机采购
- 2026-10公司于10月中旬再次上调薄玻纤布价格
- 全球AI服务器覆铜板市场预计达到480亿美元
风险
- 玻纤布织机供应仍紧张
- 国产设备供应增加，但公司近期仍主要采用海外产品
- 上游材料供给持续紧张
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn