国际投行研报· 高盛·· 11 天前
高盛维持Costco买入，12个月目标价1,134美元，隐含上涨21.2%
高盛：Costco Wholesale （COST.US）： Takeaways from our Texas club tour
研报高盛 · 看多中期立场归属于资料作者，不是本站判断
机构
高盛
评级
买入（高盛）
目标价
1,134美元；12个月
空间
+21.2%（较935.68美元股价）
核心逻辑
高盛得州门店走访显示节日SKU增加、价格正常化，DFW人口增长带来份额提升机会，支持销售与价值主张。KS品牌表现良好，关税退款用于降价，支付和药房取货流程改善；高价值Executive会员组合被认为更有利于续费。
点名公司
- Costco Wholesale主体零售看多高盛覆盖标的；报告称门店走访显示销售与会员经营机会
- Citi提及联名信用卡中性Executive会员兼持Citi联名卡
关键数字
- 相对PE情景
- 下行/基准/上行：190%/200%/210%
- KS糖果
- 90盎司装，23.99美元
- Executive会员平均金额
- 约7,000美元
- 标准会员平均金额
- 4,000—5,000美元
催化与时点
- KS糖果预计未来3—4周成为糖果品类第一商品
- 节日装饰商品预计未来2—4周到齐
- 节日SKU预计增加且价格正常化，利好玩具及家居用品
风险
- 竞争加剧
- 需求走弱
- 关税及外汇波动
- 供应链风险
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn