花旗：降百威亚太目标价至8.7港元 下调核心纯利预测10%至13%
花旗发布研报称，将百威亚太(01876)目标价由10.8港元下调至8.7港元，维持“买入”评级，并下调2026至2028年核心纯利预测分别10%、13%及11%，因各年销售预测下调2%，同时对下半年前景持审慎态度。花旗重申对中国啤酒产业的排名顺序为华润啤酒(00291)、百威亚太、青岛啤酒(00168)，三者评级均为“买入”。
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国际投行研报AI 评分5757 伯恩斯坦：9月啤酒销售受中秋错期提振，Q3行业销售额仍下降1.1%，酒企表现分化
伯恩斯坦称，9月全国啤酒销售额增长3%主要受中秋提前推动，但第三季度仍下降1.1%，需求修复尚不稳固。燕京及华润相对领先，百威持续丢失份额，青岛啤酒餐饮渠道承压。伯恩斯坦下调青啤盈利预测，并预计10月同比基数普遍趋难。 点名公司：华润（啤酒）、百威亚太（啤酒）、燕京（啤酒）、重庆啤酒（啤酒）、燕京啤酒（啤酒）、重庆啤酒（啤酒）。 时点：2026-10 10月各酒企同比比较基数较9月抬升；2027-01 2027至2028年三家公司收入预计恢复增长，增幅总体温和。
格隆汇快讯AI 评分3838 大行评级丨花旗：下调百威亚太目标价至8.7港元，维持“买入”评级
花旗发表报告指，下调百威亚太2026至2028年核心纯利预测分别10%、13%及11%，因各年销售预测下调2%，并对下半年前景审慎。该行现将亚太西区业务(偏重中国)目标EV/EBITDA倍数由10倍降至2026年预测的8倍，与亚太东区相同，反映行业持续疲弱；目标价由10.8港元降至8.7港元，维持“买入”评级。该行重申对中国啤酒产业的排名顺序为：华润啤酒>百威亚太>青岛啤酒，评级均为“买入”。