国际投行研报· 伯恩斯坦·· 16 天前精选
伯恩斯坦看多美国数据中心建设周期，2030年容量估计约149–160 IT-GW
伯恩斯坦：US Communications Infrastructure：U.S. Data Center Capacity： Your seat is skewing your numbers. Five ways to forecast DC capacity （and our definitive view）
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核心逻辑
报告比较增速、超大规模资本开支、服务器和劳动力等预测方法，认为美国数据中心容量将继续扩张，但结果受起始容量、计量口径和转换假设影响。AI基础设施需求在多地超过可用容量，新供应投入后常很快被吸收，因此报告偏好直接受益于已通电容量增长的开发商、托管服务商和电气设备供应商。项目延期、取消和劳动力等部署约束可能使预测无法兑现。
关键数字
- 2030年合理装机
- 约160 IT-GW（摘要口径）
- 2030年最终估计
- 149 IT-GW（首页口径）
- 2027年新增容量
- 19 IT-GW
- 2028年新增容量
- 25 IT-GW
- 2030年增速法基准
- 约161 IT-GW
- 2030年增速法范围
- 约124–242 IT-GW
- 2030年劳动力模型基准
- 约142 IT-GW
- 较2025年水平
- 2030年合理装机约为4.5倍以上
催化与时点
- 2027-01美国数据中心容量预计2027年新增19 IT-GW
- 2028-01美国数据中心容量预计2028年新增25 IT-GW
- 2030-01美国数据中心2030年合理装机约160 IT-GW，首页最终估计149 IT-GW
风险
- 项目可能延期、缩减、取消或被替代，管线转化存在不确定性
- 劳动力供给、迁移、培训和生产率变化会影响可建设容量
- 资本开支并非全部用于数据中心，折算容量依赖多项假设
- 增速法2030年预测约124至242 IT-GW，对起始年份和增速假设敏感
- 电力、设备和许可也可能成为部署瓶颈
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn