调研纪要·· 10 天前
国联民生能源 周泰团队：广汇能源：26Q3归母净利预计14.2–15.2亿元，煤炭量价同增
国联民生能源 周泰团队：广汇能源：26Q3利润超预期，煤炭量价同增，煤化工和LNG量减价增 🌹26Q1~Q3，公司预计归母净利润为27~28亿元
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广汇能源：26Q3归母净利预计14.2–15.2亿元，煤炭量价同增
核心逻辑
公司预计26Q1–Q3归母净利润同比增长167%–177%，26Q3归母净利润环比增长36%–46%。26年7–8月煤炭月均销量同比增长，煤化工因检修产量下降；26Q3煤、气价格环比上涨。
点名公司
- 广汇能源600256.SH主体煤炭、煤化工、LNG看多26Q3利润预计增长，煤炭量价同增
关键数字
- 26Q1–Q3预计归母净利润
- 27~28亿元
- 26Q1–Q3预计归母净利润同比
- +167%~177%
- 26Q1–Q3预计扣非归母净利润
- 27.4~28.4亿元
- 26Q1–Q3预计扣非归母净利润同比
- +192%~203%
- 26Q3预计归母净利润
- 14.2~15.2亿元
- 26Q3预计归母净利润同比/环比
- +795%~858% / +36%~46%
- 26年7~8月煤炭月均销量
- 446万吨，同比+11.3%、较26Q2月均+10.7%
- 26Q3秦皇岛港Q5500动力煤价格
- 878元/吨，同比+31%、环比+7%
风险
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