调研纪要·· 10 天前
中金医药：中金首次覆盖爱迪特、现代牙科，均给予跑赢行业评级
中金医药：齿科修复行业深度 + 爱迪特/现代牙科首次覆盖
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机构
中金医药
评级
爱迪特：跑赢行业
中金首次覆盖爱迪特、现代牙科，均给予跑赢行业评级
核心逻辑
全球口腔医疗需求增长，供应链重构与数字化技术渗透推动齿科修复产业链竞争格局变化，中国企业有望提升全球份额。爱迪特通过国产粉体导入、完善产品矩阵和深化海外布局，现代牙科依托本地客户入口、亚洲集中制造及并购扩张承接订单迁移。
点名公司
- 爱迪特301580.SZ受益齿科材料及数字化设备看多国产粉体验证及切换，完善材料—设备—软件—临床应用产品体系
- 现代牙科受益定制化义齿器材看多依托本地客户入口与亚洲集中制造承接订单迁移
关键数字
- 评级
- 现代牙科：跑赢行业
- 境外收入占比
- 爱迪特2025年约66%
- 数字化病例占比
- 现代牙科2025年约35%–40%
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com