国际投行研报· 伯恩斯坦·· 10 天前
伯恩斯坦认为 AI 基础设施热度将持续，并网排队影响数据中心投运时点
伯恩斯坦：US Communications Infrastructure：The Bernstein Data Center Atlas： An interactive， in~depth， virtual data center walk through
研报伯恩斯坦 · 看多立场归属于资料作者，不是本站判断
机构
伯恩斯坦
目标价
1270美元
核心逻辑
作者认为数据中心和 AI 基础设施建设热度将持续，投资者持续寻找供应短缺与瓶颈。研究需覆盖从土地、电网接入到场内供配电、冷却、服务器、GPU、内存和网络等环节，并理解各环节功能与供应商。作者指出并网排队与项目实际通电时点相关；数据中心商业模式及每 token 价值仍待辨析。
点名公司
- EQIX受益数据中心看多伯恩斯坦证券表给出跑赢评级，目标价1270美元
- DLR受益数据中心看多伯恩斯坦证券表给出跑赢评级，目标价226美元
- CSQR受益看多伯恩斯坦证券表给出跑赢评级，目标价27美元
- BXDC受益看多伯恩斯坦证券表给出跑赢评级，目标价26美元
关键数字
- 覆盖分析师
- 26名
- 覆盖、未覆盖和私人公司
- 约400家
- Atlas参观站点
- 18站
- EQIX评级
- 跑赢
- DLR评级
- 跑赢
- DLR目标价
- 226美元
- CSQR、BXDC评级及目标价
- 均为跑赢；目标价分别为27、26美元
风险
- 并网排队影响项目实际通电时点
- 每 token 价值仍待确定，缺少可量化经济性
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn